為了購買黃金,命運將我帶到銀行,銀行讓我認識了紙黃金,意識到黃金市場上存在著某種「壓抑需求」的勢力。% v6 n9 e$ V! b3 n
/ i; a& ^# ]# q9 g; U4 Z4 R5.39.217.76既然他們能夠創造出一種虛擬黃金,很可能創造出第二種,因為紙黃金複蓋仍不夠全面,更重要是,紙黃金沒有槓桿,不能以小搏大,完全不切合當下很多人「搵快錢」的心態。公仔箱論壇6 d$ y8 W9 V) U
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不久,我就從朋友處認識了另一種虛擬黃金──倫敦金,他親戚因為炒賣倫敦金,短短幾星期蝕去三十多萬。後來,我更從報章知道,許多人在倫敦金買賣中誤墮「騙案」,招至損手爛腳,由是更加引起我的好奇。
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) b7 Y6 K# `* `倫敦金,英文是Loco London Gold,隨便在網上找找,就會知道它是倫敦黃金交易所買賣的一種黃金,歷史悠久,規模宏大,世界各地人們買賣黃金時,都會參考它來定價。
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! H. b0 c0 m* l: e. V- }- W" u v公仔箱論壇與香港「金銀業貿易場」成色99%的「九九金」不同,根據買賣合約,倫敦金含金量大約有99.5%。每塊金磚重400安士,客戶只要買入合約及支付一定保證金,到第二日,繳交餘下未付的金價及一些手續費,就可獲合約規定的實物黃金。由於是即買即賣,所以又有人叫它做現貨金。
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--------此金彼金大不同--------TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。8 G$ \6 \4 K$ w
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理論上(實際情況,容後再論),倫敦金是一種安全而具信譽的黃金買賣,所以最初我也感到莫名其妙,而令我更混淆的是,翻閱了幾間本地投資公司的倫敦金買賣細則,我發覺除了字眼上跟倫敦那邊的合約有少許差別外,內容基本上一模一樣,我唯有再仔細翻閱,最後終於恍然大悟!
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* d7 a1 W, b* V( w" H關鍵同樣在實物交收一項!倫敦那邊的買賣合約,客人可要求提取實物,但大多數本地機構推出的倫敦金買賣合約中,卻明文規定不涉及實物交收。同樣是倫敦金,何解會有如此大的差距?tvb now,tvbnow,bttvb Q. ^1 E( w$ M$ ]! q B7 k
% w) s. W( x2 |: ~$ ~tvb now,tvbnow,bttvb因為此倫敦金不同彼倫敦金呀!還不明白?簡單講,在香港買到的「倫敦金合約」並非由倫敦的金商發行,而是香港投資機構自行發行,他們手上根本沒有成色99.5%的金磚,當然不可能交出任何實物黃金。
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說穿了,客戶其實是跟本地發行機構對賭倫敦金價的升跌!買賣合約雖然跟倫敦那邊一樣,實際只是一張「對賭合約」。情況近似買賣不涉及實股交收的窩輪,投資者只是對賭股價升跌。8 Y F% c0 f* B `' ^
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窩輪與股票,名稱上還有分別,但一直以來,對賭倫敦金的衍生產品,卻以「倫敦金」名義出售,難怪投資者個個以為自已購買了英倫來的「舶來品」,人人當自已是「國際投資者」了。公仔箱論壇 `+ ~1 `$ o- w9 c% k+ R% x3 o8 w/ j+ k
/ J: V* @ R) B! {' @, D& E公仔箱論壇今天,「倫敦金」在香港的名字琳瑯滿目,我見過就有幾種,倫敦金、倫敦現貨金、現貨倫敦金等,到倫敦金聲名狼藉後,又有人索性稱其為現貨金,實際上,「此現貨金」當然不同倫敦的「彼現貨金」了!/ D/ V o% T$ `! r, F3 l
1 Q3 j- b: B5 E" W$ J---------無底深潭的虧損----------- ?/ j! T; ?8 i1 C5 }2 C0 \# c* w
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當我將真相告知部份炒賣「倫敦金」的網友後,有人就不以為然,認為只要自行操盤,設定止蝕及止賺位,賺錢的機會比購買實物黃金要大得多。而且倫敦金既可買升,亦可用借貨沽出的方式買跌,不像實金或紙黃金「單邊等升」那樣乏味。
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更吸引是對賭倫敦金有槓桿,以每張合約100安士黃金計,假設金價1300美元,本來買入或借貨沽出1000安士黃金(共10張合約),投資金額要13,0000美元,但實際上投資者只需支付數萬美元(1%至5%金額),就可以「刀仔鋸大樹」炒過痛快。6 S" e3 l# i# _" n5 o- Y0 Z
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很多人會認為對賭不一定輸,刀仔鋸大樹又何妨?不過,當看到倫敦金另一交易規條後,我就知道這種場外對賭不是一般的客戶與發行機構間的對賭,實際上它比紙黃金要更「狡猾」,所謂的對賭只發生在客戶與客戶間,名為「對盤交易」。' s* c* X& i7 r+ D l* h1 `& B
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何謂對盤交易?假設你買入倫敦金合約,而金價真的上升,合約升價,你想獲利,就必須找到一個人買下這份升了價的合約。相反,如果你看淡,借貨沽出合約,而金價真的往下跌,情況亦一樣,就是必須找到一個人願意買下沽盤,才算賺錢。
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& o1 x8 m) ^" g/ L P! n看對方向,賣出合約當然容易!不過如果看錯,你亦必須找人承接合約才能止蝕,否則虧損會不斷擴大,加上有槓桿效應,幅度可以非常巨大,當合約變成資不抵債,就需要以保證金彌補差額。
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假如保證金不足,就必須增加保證金(補倉),否則合約就會被沒收(斬倉),就像負資產物業因業主付不起差額而被銀行沒收一樣,往後就算金價返回你所願的正斬,亦無法彌補損失。9 e3 [; f1 n. N
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足額買入合約又如何?不做槓桿,賺多賺少跟買賣實金亦沒有分別,那何解有真金白銀不買,而買一張紙做,風險比紙黃金更甚的合約?tvb now,tvbnow,bttvb& {2 V/ m: p$ r8 M0 v! r( ?, k
( ?: Y, [* n- o" O. r) W公仔箱論壇---------賭俠賭聖也中計------------
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& C1 I; c$ _# R( r: G5 c, X8 }對盤交易令發行機構把蝕本門完全封死,讓我以一故事說明。從前在某國,有兩個賭術精湛、分析力強的人,一個叫賭俠,一個叫賭聖,二人逢賭必贏,在賭場上戰無不勝。
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某天,有人到這個國家開設投資公司,推銷「對盤交易」的倫敦金,他們雙眼立即發光,二話不說就投資。由於二人擅長分析,當推測到金價將會上升,立即各自買入合約。TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。 f6 l7 D4 G7 R/ I/ T" I
* o0 y- M4 U1 k# `其後,金價果如所料節節上升,二人歡喜萬分,不過,當他們想止賺離場時,卻遇到重大麻煩。由於市場上只有他們兩人參與炒賣,根本找不到其他人與他們對盤,又如何止賺離場?唯一可對盤的方法是兩人互相幫對方買下合約,不過,這樣做一點意思也沒有,盤是對了,卻要付更多錢去接對方升了值的合約,賺了等於沒賺。公仔箱論壇' _' M2 E) \1 ^2 z
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此時,賭俠與賭聖終於如夢初醒,無論他們如何準確預測金價走勢,除非有另外兩個「傻仔」來接貨,否則他們都不可能賺錢。一聖一俠至此才發現,自已原來只是個「傻瓜賭聖」與「百痴賭俠」,給人騙了仍然懵而不知。- a: K5 x, j; L' G3 r
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在這場對賭中,唯一「贏硬」的人是賣合約給兩人的投資機構,他們比賭場莊家更厲害。賭場莊家還有機會輸錢給賭仔,但在倫敦金對賭中,莊家(投資機構)輸錢的機會等於零,他們只是開設平台給賭仔互相對賭,就可坐收交易傭金及賭注,天下間沒有比做倫敦金更美好的事了!
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----------機關算盡的賭局-----------------
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6 {9 ]" D6 e0 `+ _: U現實中,當然不可能只有兩個人玩倫敦金,單是香港,參與人數沒有數十萬,也有數萬,連中國大陸亦有人推出,足跡遍及全球,參與者成千上萬,可能比真正投資英國倫敦金的人數還要多,規模龐大到擁有全球電腦交易系統,等投資者及經紀可以清楚看到各種買賣盤的對盤情況,稱得上公開、公平、公正。TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。1 x( {% x) j9 B% U) _; n
5 \2 o' R9 _2 I- f9 ` g不過想深一層,其實只是全球成千上萬的「傻仔」在互相對賭,周而復始地進行買賣。今次我接你的貨,下次我沽貨,又輪到另一個人接,到你再買貨時,可能又是接了這個人的貨,而這些貨只是一些紙,並沒有任何內在價值。
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8 y9 k/ ]1 |4 i) J$ }) I$ G/ n. [5.39.217.76曾有玩過倫敦金的網友及經紀因被我稱為「傻仔」而感到非常不快,因為在他們經驗裡,只要留意金價升跌,自行操盤,很少對不到盤,且參與這場對賭的人數眾多,市場上不可能一面倒看好或看淡,總有人逆勢而行,就像股市升或跌到一定幅度後,沽盤及買盤就會湧現一樣。
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這當然了,如果大部份人都對不到盤,無法止蝕止賺,那還有人會參與這場遊戲嗎?所以投資者必需被安排成數目相當的兩組人,好友淡友各一組,再於各投資機構中安插各式各樣的「專家分析」,引導投資者進行互相對盤的遊戲。
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我估計過程中,背後可能有個「司領台」負責操控計算,盡量令好淡雙方數目不會太過懸殊,以防出現大規模「不能對盤」的恐慌。經過這樣精密安排,整個「對賭系統」就可一直維持下去,不致崩潰,否則世界上就會少了一種虛擬黃金,少了一種壓抑黃金需求的武器。4 j0 O; L# B" Q# W9 S
9 q8 f. `# }8 Z( ZTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。有了這種對盤交易,黃金買賣實在太易賺錢了。試想想,如果某個「超級莊家」能聯繫上全球各地的倫敦金發行機構,他每日都能得到兩組數字,一組是全球買升總數,一組是全球買跌總數,多人買升,將金價定低,多人買跌,將金價定高,那就是一盤隱賺不賠的生意了,且在槓桿效應下,即使是0.01美元的上落,利潤亦非常可觀。
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世上有這種「既開賭場又可左右賭局」的人嗎?這涉及一個更深層次的問題──倫敦金定價機制,究竟誰人為倫敦金定價?這些人又有否開設場外倫敦金對賭?隨便在網上找找,就知每日倫敦金定價,都是由幾間國際大銀行於倫敦羅富齊(Rothschild)公司總部內的「Gold Room」決定。 (後章詳論)
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大銀行會否賺這些「不義之財」?我相信以他們的誠信及聲譽,絕對不會!不過,這只是一種「信仰」,我不知各地政府有沒有作出監管?所以於我而言,投資本地倫敦金是一種宗教,散戶不是投資者,而是「教徒」,他們對銀行投以百份百的依賴與信任,在今日金融風雲中,絕對難能可貴、勇氣可嘉!- z/ w% R P3 p* N0 G! A4 H
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-------------投資上的殉道者------------------
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信仰一種宗教,就要有心理準備殉道!在倫敦金對賭上,總有些人會對不到盤,為宗教犧牲。致於誰要犧牲?那就要看運數了!
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既然整個對賭「系統」屬於真正倫敦金以外的一種「場外交易」,那就算系統如何龐大,交易如何公開透明,壓根底亦只不過是一種私人性質的對賭,政府極難監管,除非有足夠證據證明有人操控倫敦金價,否則在「自由經濟原則下」根本無從干預這種場外買賣,加上金價是在人家境內決定,對盤又是全球性,偵查又談何容易?
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在香港,幾十年來都有人要求立法監管本地倫敦金,包括2010年,立法會議會潘佩璆提出的議案,但多數不了了之,因為技術上不可行。所以,任憑損失慘重的投資者報警,到金管局求助,去證監會投訴,政府都愛莫能助。
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整個對賭系統如何運作?有甚麼機構把關監控?全球對盤紀錄儲存在甚麼地方?何人決定誰與誰對盤?對盤與否是看速度?還是看金額大小?一大堆問題,我至今仍然沒有找到答案!
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' y5 E9 G. ^. R3 X+ a) v" D j5.39.217.76如果投資者或經紀在電腦上看到自已對不到盤,可真是叫天不應叫地不聞,即使擲爛電腦亦無補於是。對盤就像上帝的指令,上帝說你對盤,你就對盤,上帝說你不對盤,你就不對盤。5.39.217.76/ |$ L5 ^' q& c( C9 N& ?
# w4 G3 d) t7 ?- R0 S公仔箱論壇只有一點可以肯定,愈多人參與這場對賭遊戲,發行機構的荷包就會愈脹,所以倫敦金的推銷員無孔不入,有些會在網上討論區吹噓自已炒賣成績,有些公司更會招攬八十後九十後為經紀,授以證書,說穿了,目的只有一個,就是令更多人參與對賭。將金市上的資金隔離開實金市場,令投資者失去實金這道退可守、進可攻的天然屏障。. J/ _8 \" e( @$ l
1 k. U* k9 p7 [( O9 E; q" b/ htvb now,tvbnow,bttvb假如有一日,投資者發現了這個事實,或倫敦金市出現巨大波動,像1968年3月倫敦金市暫時關閉,違約將難以避免,後果相當嚴重。
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% D' Q& ^& u8 ~ f: b2010年中,有新聞報導,很多八十後青年,因為失業而投身倫敦金經紀行列,他們的父母或會滿心歡喜,慶幸自已子女變成「國際投資者」,但我卻感到萬分唏噓,如果我有子女想投資倫敦金,我情願與他們一起到賭場搏一搏了。 |