
) [/ j. B m- p4 h8 L/ a& Ztvb now,tvbnow,bttvb長和系主席李嘉誠宣布重組大計後,仍積極擴展全球業務版圖,進行多項大型收購。
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長和系公布重組大計後接連有收購行動,和黃(013)昨日宣布,就收購英國第二大電訊商O2與西班牙電訊(Telefonica)進行獨家洽商,意向價為九十二點五億英鎊(約一千零七十四億港元),之後最多須支付總額最高十億英鎊的遞延利潤分成,即收購總代價達一百零二點五億英鎊(約一千一百九十億港元)。若交易順利完成,將為長和系歷來最大宗收購行動,也令和黃成為英國電訊業「一哥」。, K; a5 S3 Y: ^2 W6 s1 `/ K" V
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市場早有傳聞和黃有意收購O2英國,和黃昨日證實將就收購O2英國與西班牙電訊進行數星期的獨家洽商,現金代價於交易完成時支付,此外3英國與O2英國的合併業務累積現金流達到協定水平後,公司須再額外支付總額最多十億英鎊的遞延利潤分成。交易有待就O2英國的盡職審查達至滿意水平、條款達成協議及簽署最終協議,以及獲得所有必要的企業與監管機構批准,方可作實。0 S9 W: O, S# K& k, V
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和黃財務董事陸法蘭(Frank Sixt)回應傳媒查詢時指,預期收購最快於明年中完成,3英國和O2英國合併後,無論是客戶數或收入,市佔率將排列英國首位。至於兩者合併業務後累積現金流超過十八點五億英鎊,和黃將會支付超出部分的百分之五十予西班牙電訊,總額最多為十億英鎊。# C% j5 K$ c+ ]+ p! i6 }
. q: M/ J; r6 T9 r F$ k" ^tvb now,tvbnow,bttvb陸法蘭又稱,3英國和O2英國合併組成的新公司會向銀行融資,預料金額在六十億英鎊內,也不排除會引入財務投資者(financial sponsor),惟其持有權益不多於百分之三十。他還指,收購可產生三十至四十億英鎊的協同效應。% u8 A: U# [) d4 ]
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由於3英國與O2英國合併後,英國當地的電訊商將由四個減至三個,市場關心交易能否獲相關機構批准。陸法蘭表示,參考奧地利、愛爾蘭及德國電訊商數目由四個減至三個的先例,歐盟委員會對此持正面態度,有信心是次交易可獲批。tvb now,tvbnow,bttvb; U. ?: T3 d& q. i
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若交易順利進行,是次收購金額將超過二○一○年長建(1038)、電能(006)及李嘉誠基金合作以約七百億港元收購英國電網,成為長和系有史以來最大型的收購行動。公仔箱論壇2 H+ Q! o& X) s1 [
和黃是次收購作價相當於O2英國的息、稅、折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的七點九倍,與此前英國電訊(BT)有意收購英國最大電訊商EE作價估值相若。有分析員指,和黃收購O2英國後令英國當地電訊業競爭減少,可節省營運開支及資本開支,也能增加定價能力。
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# `) ~! a; F/ k& Y X公仔箱論壇長和系在一月九日公布重組計畫後,已頻頻出擊,本周二長建和長實(001)公布組合營公司收購英國鐵路車輛租賃公司Eversholt,前日和黃旗下的屈臣氏集團又宣布在荷蘭收購Dirx的保健美容零售網絡。- H( S5 O( D& A8 B. Y
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