信報社評：全球金融醜聞 滙控污泥受染
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滙控公布半年業績，核心稅前盈利有一百零六億美元，下跌百分之三。基於全球經濟景氣欠佳，銀行未來營運收入受制，也屬意料中事。然而，業績公布最受矚目的焦點，顯然並非盈利，而是滙控涉嫌洗黑錢一案所作的七億美元撥備。TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。; N5 }' u- ?: m* x2 \ I$ F
6 }( V. f4 y9 B& T" W+ I公仔箱論壇作為跨國大銀行，以滙控的聲譽，居然捲入近日連串的國際金融醜聞中，包括牽涉虛報倫敦銀行同業拆借利率的「LIBOR事件」、操控歐羅區銀行同業拆息（Euribor）、涉嫌沒有遵守反洗黑錢的法律規定，消息確實令人錯愕。
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( r7 Z8 b9 }3 B7 o# J; Ctvb now,tvbnow,bttvb但想深一層，見微知著，由此也反映了全球金融銀行業，不論大小型銀行，一離開了監管者的視線範圍，「自律」永遠是最不可靠的行為約束手段。
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金融危機暴露對金融業疲弱的規範和監管，不僅觸發了「佔領華爾街」的群眾怒火；也催生了全球性的金融監管改革。從美國的《多德—弗蘭克法案》（Dodd- Frank Act）到巴塞爾協議III提高對銀行最低資本標準要求，表面看監管相當嚴密。但過去三個月，銀行等金融中介機構的醜聞卻不絕如縷。
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' N1 y, c* {0 {6 e1 {0 h3 M投行摩根大通的套期保值業務短短月餘間，出現二十億美元虧損；接着六月底爆出英國巴克萊銀行試圖操縱和虛報LIBOR利率，被英美監管機構巨額罰款。然而，事件並未因此落幕，醜聞反而愈演愈烈，多家全球著名跨國大銀行亦告捲入漩渦，黑幕迄今仍未揭到底。
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據美國參議院的報告，滙控在墨西哥和美國的分支機構涉嫌為不法集團的賬戶洗黑錢，在金融污泥的大環境裏，滙控也隨波逐流，反洗黑錢的內部監控機制，居然多時不符監管要求。本來，金融體系是經濟中應受到最嚴格監管的部門，但連串醜聞，暴露了對銀行的規管和風險管理要求輕易失效。公仔箱論壇2 V0 X, |( s" V
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「LIBOR醜 聞」實在牽動全球投資者的神經，禁不住對標榜「信任」作交易基礎的銀行業信心動搖。從資本市場各級利率看，銀行間同業拆借利率是最基層、也是反映資金價格變化最真實的狀況，但是，參與LIBOR價格形成的報價大銀行，竟然弄虛作假，一有「信息不對稱」機會，便集體性作弊，把專業操守拋諸腦後，令人咋舌。
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二○一○年七月底，美國總統奧巴馬幾經辛苦，終於簽署了《多德—弗蘭克法案》，其中禁止銀行機構開展自營業務的「沃爾克規則」也告落實，但法案施行剛滿兩年，成效如何？很明顯，幫助投資者獲得更多可靠信息的監管目標，無論在美國內外，都無長足進步。
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# V" y: G/ P! _英倫銀行行長和美聯儲局主席日前強調，需要徹底改革LIBOR系統。事實上，報價銀行以估值而非確實的貸款數據上報，信息隱蔽，作弊輕而易舉。可以看到，連 全球性資金使用價格決定的機制都出現「金融敗壞」，如何挽回外間對金融銀行的信心，如今已成當務之急。但依靠道德性的自律約束，肯定不是改善監管的出路。tvb now,tvbnow,bttvb- o1 d2 j5 A) j
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滙控一度是香港小投資者的「寵兒」。今年半年結，平均股東回報率跌至百分之十點五，未能達標；成本效益比率為百分之五十七點五，單位收益所佔用的成本亦未能有效下降；如今捲入操控銀行間拆借利率漩渦、反洗黑錢內部監管不力，在全球金融醜聞中未能「出於污泥而不染」，經營光芒褪色。. n( @; I D9 u& M/ W$ o9 P
x* ^7 u7 j- E) Q; R' Z+ K* ]8 r/ R據彼德森國際 經濟研究所M. Goldstein 和N. Véron的研究，資產超過一千億美元的全球一百四十五家銀行中，九成在二○○七至○九年的金融危機期間得到政府支持。用納稅人血汗錢去維護金融體系的穩 定，因而要求主要銀行在謀利過程中，需要接受更多的行為監管和約束，承擔一定的社會責任，也該是大勢所趨。 |
發表於 2012-7-31 08:48 AM
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