「在別人恐懼時貪婪,在別人貪婪時恐懼。」美國「股神」畢菲特( WarrenBuffett)的投資格言,人人會說,做得到的人卻極少。今年初,人人都擔心美國政府會國有化銀行,銀行股淪為毫子股,在市場最恐慌的時候,對冲基金經理泰珀( David Tepper)卻深信大蕭條不會重臨美國,大手掃入銀行股,狂賺 70億美元( 546億港元),寫下今年「賺錢之神」的故事。
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' i; }" f4 @( W/ N( I& t7 t5 N泰珀最擅長問題公司股票債券投資,在今年市場大彈中正好大展身手。他創辦的阿帕魯薩管理公司(Appaloosa Management),旗下對冲基金今年至本月初已賺 70億美元,減去收費後有 120%增長,他個人也賺逾 25億美元(195億港元),所管理資產達 120億美元( 936億港元),是世界最大對冲基金之一。
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5 |' M5 x/ L* a- W! j% \) Utvb now,tvbnow,bttvb深信政府不會讓大蕭條重臨
7 g! X2 N4 A3 U: MTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。
0 C0 X. j- F" \: u3 k! r/ M m" c% t華爾街過去一年風雲變幻,有機構倒閉,也有人賺大錢。tvb now,tvbnow,bttvb. H1 Z+ v9 f. A; d1 R% t
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風光無限,只因他押下一個重注:政府不會讓大蕭條重臨。去年金融海嘯捲起,整個對冲基金界愁雲慘霧,整體蝕了 19%,1/6基金要結束,即使他也不能明哲保身,旗下最大一隻基金跌了25%,多於業界平均數,踏入今年,他謹慎部署,將管理的逾三成資產都放在現金上,積極尋找入貨機會。泰珀說,母校卡內基梅隆大學商學院的教授梅爾策(Allan Meltzer)有一句名言:「樹總會生長( Trees grow)。」放在經濟上,經濟都會增長,所以他保持樂觀,等待獎勵。今年2月初,他的機會終於來了。財政部宣佈新救市措施,包括注資買銀行優先股,他認為這正好證明政府不會讓銀行倒下,於是大舉掃貨。當時不是人人這麼想,很多投資者倒是擔心那是政府將銀行國有化的先兆,即使官員再三否認,救市措施宣佈當日,道指大跌近5%。他無奈向合夥人說:「荒謬,黐線,黐線,黐線!政府為甚麼要出爾反爾?他們才不會要銀行破產。人們都沒有邏輯了!」他堅信刺激經濟措施和低息政策將催谷起美國經濟,政府只有兩成機會國有化大銀行,於是集中火力攻銀行投資,普通股、優先股、債券,甚麼都買。但投資沒「現眼報」,銀行股低處未算低,美國銀行和花旗集團股價如吃了瀉藥,比年初大跌八、九成,花旗股價更跌破 1美元( 7.8港元), 3月最低位時,他的基金蝕了 10%,約 6億美元(46.8億港元)。他問過華爾街經紀,才知自己是當時唯一出手掃貨的大戶。. N7 E3 N5 Q( B' o
R0 ]" f* t6 Q) E4 g. X公仔箱論壇花旗每股 79美仙升至 3.4美元餞錢不賺錢,一些長期客戶都質疑泰珀的眼光,他沒理會。等到3月底,花旗股價已從谷底強勁反彈升兩倍,他乘勝追擊再掃貨,動用了逾 10億美元( 78億港元)。來一個結算,泰珀買入花旗股的平均價僅79美仙,美銀 3.72美元,現時兩股分別是 3.4和 15美元,獲利數倍,其間他沽售部份股份鎖定利潤。狂賺70億美元,其他對冲基金可望而不可及,是華爾街近年來最大的金額,泰珀勢成今年賺錢之神。贏了一手,一下手他看中了被拋售的商業物業抵押貸款債券,已密密手吸納了 10億美元,自信一旦美國經濟改善,他可坐收逾15%孳息,即使有關公司未能還債,以他持債量之高,可在重組債務時有話事權。一些分析家潑冷水,認為商業物業價格跌未停,但這位今年賺錢之神說:「如果你像我們一樣,認為經濟會變好,那麼我們將有很好的表現。」賺錢神話是可一而再,要待時間驗證了。5.39.217.76% z- e, w$ f1 G3 ~8 l* c
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泰珀
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