全額保障存款不是白吃的午餐 ， 描述： 【經濟日報╱社論】

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政府去年匆匆宣布保障所有銀行存款。此政策和消費券是馬政府執政以來極少數受人民肯定的經濟政策，所以最近政府想將保障的期限由今年底延長到明年底甚至後年底。然而在決定延長之前，政府應該先檢討一下去年採取這政策時是否真有必要，是否做好配套措施。公仔箱論壇5 q; P0 P$ N& @1 O) h3 {  u
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保障存款及發消費券這兩項政策，都是讓所有人民直接得到利益的所謂肉桶政策；但一般人並不了解政策的成本，因此民調對這兩項政策的肯定，並不足以證明政策妥善而該延長。tvb now,tvbnow,bttvb' ]/ A* k3 R) M: o6 {8 d

5 x3 E# q; s! P" J& O# d公仔箱論壇在平常時期，政府應該只保障部分存款，讓存款人自行承擔一部分銀行倒閉的風險。這樣一來，存款人就會選擇較好的銀行，被認為不健全的銀行會因存款流失而出現警訊，受到市場懲罰、甚至被淘汰。如果政府保障全部存款，則不僅這種淘汰不良銀行的市場機能消失，不良銀行還可以提高利息吸引更多資金，從事高風險的投資放款，甚至支援經營者其他有問題的企業。這種冒險成功時利益歸於私人，失敗時則由政府和全民買單，是嚴重的道德風險。5 w: h  [6 h1 W, v8 f# H3 r4 H
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因此除非許多銀行都很不健全，一家倒時會牽連很多銀行一起倒，而發生政府無法阻止和補救的金融危機，否則政府並不宜全面保障所有存款。而去年政府宣布全面保障存款時，我國似沒有那麼大的風險；當時存款流失的銀行多半只是信心和流動性出問題，而非真的該破產。這種情況通常只要其他金融機構提供資金周轉，政府也提供詳實資訊讓人民安心，問題即可解決。tvb now,tvbnow,bttvb/ h" h; `( S% w. y1 s7 u

  f  l. M% a  f, [# K5 A! z" G6 {& o經過幾個月再回顧，我國似乎也沒有那家重要銀行要倒。因此政府應先檢討當時的融通措施是否有缺失，匆匆保障全部存款是否用牛刀殺雞，而不應急著又要延長對存款的全面保障。3 ^+ T3 @$ ^, l2 b
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政府當然也可能認為現在有很多銀行要出問題，或者不景氣及紓困可能即將使許多銀行出問題，所以不得不延長存款保障。但事實若是如此，就該明白向人民承認問題嚴重，而不該一面向人民說今年下半年景氣就要復甦，一面卻要求四年5,000億的擴大公共投資，以及延長到明年或後年的存款保障。; D# }0 d7 b" N. i2 q
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而在存款保障政策下，特別是政策要展延一、兩年時，政府應有積極的配套措施，以降低前述市場機能喪失，以及銀行可能太冒險甚至被掏空的道德風險。然而政府全額保障存款迄今，並未採取有效措施加強監督銀行，未提供人民更詳實的資訊，也未積極讓真正有問題的銀行淘汰。" \2 m) O5 ^+ t3 z4 k, b& `
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相反地，政府還要強迫銀行對企業紓困。政府為了鼓勵銀行放款，也對放款增加較多也就是風險可能更高的銀行提供獎勵；而依市場機制，這些風險較高的銀行應該反而被課較高的利率和保險費率才對。在這種情況下，貿然延長存款全額保障措施，將會引起更多反淘汰及道德德風險，甚至會有以紓困之名或政商勾結而掏空銀行的問題發生。
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所以政府若要延長存款全額保障的政策，一定要先做好各種配套措施，並讓紓困的決策更公正透明。同時政府也應承認景氣和相關問題的嚴重性，特別是問題若嚴重到政府要如此強力介入的程度，將來政府極可能要承擔很大的損失而有極大的財政負擔。美國最近救金融的措施都要先編預算，而我國在東亞金融風暴後的紓困及存款保障，使政府耗了近2兆元。因此政府也應講明這政策可能造成的政府負擔，不能騙人民說不必花一毛錢，也不能挪用郵政儲金或其他財源去為銀行注資，而不承認那也是政府負債。