4月17日電／在滬深300股指期貨上市五周年之際，上證50和中證500股指期貨昨天掛牌上市，成為我國金融期貨衍生品市場體系的重要組成部分。上證50和中證500指數分別代表了大型企業和中小市值上市公司，流通市值占滬深A股的近一半，與滬深300指數成分股形成有效互補關係，將股指期貨對現貨市場的覆蓋面提高到73%左右，為股市修正過高的波動幅度打開了空間。 6 a! |6 {) i0 `
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北京日報報道，上市首日，兩只股指期貨走勢分化明顯。截至收盤，上證50期指大漲，主力合約IH1505最終收報3283.8點，漲幅7.36%，成交較為活躍；中證500期指主力合約IC1505最終收報7707.8點，跌幅1.42%，表現低迷。昨日滬指強勢走高逼近4200點，截至收盤，上證綜指收於4194.82點，漲2.71%；深證成指收於13967.80點，漲2.35%；創業板指收於2484.33點，漲1.74%。分析人士認為，隨著周五打新資金回流，市場或將重回上升軌道。
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去年下半年以來，A股市場呈現持續上漲走勢，許多新投資者紛紛開戶進場。證監會主席肖鋼在昨日兩大股指期貨上市儀式上特別提醒，新入市投資者中的相當一部分人對股市漲跌缺乏經驗和感受，對股市投資風險缺少足夠的認識和警惕。“我們提醒廣大投資者，特別是新入市的投資者，參與股票投資要保持理性、冷靜，決不可受‘寧可買錯，不可錯過’等觀點誤導，要充分估計股市投資風險，謹慎投資，量力而行，不跟風，不盲從。”肖鋼說。 4 s$ Q4 U+ [& x, `. M c+ M
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記者了解到，2010年滬深300股指期貨推出後，滬指曾暴跌24%。在當前A股樂觀情緒蔓延，部分券商喊出衝擊1萬點口號之際，新上市的上證50和中證500股指期貨是否再度成為“殺器”？
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- T& z0 p0 U2 V1 K公仔箱論壇 對此，廣發證券認為，上證50股指期貨上市對市場影響不大，而中證500股指期貨的上市確實讓A股迎來中小盤的做空工具，近日的調整一是心理影響，二是部分資金調配轉戰中證500股指期貨。預計市場短期調整後會震蕩反彈，創業板企穩其他板塊也會止跌回升。申萬宏源也表示，股指期貨在中長期難以改變市場趨勢，但短期來看，套保是中證500股指期貨的第一位需求，其目前投機方向以做空為主，市場有可能承壓。
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3 k7 V3 S+ b1 M! c4 U5.39.217.76 作為我國首個場內金融衍生產品，滬深300股指期貨上市5年來，市場運行平穩，交易額已占整個期貨市場的半壁江山，成為全球第二大股指期貨產品。有關機構實證研究發現，股指期貨與股票現貨聯動良好，價格相關性高達99%以上。排除其他因素影響，滬深300股指期貨的引入使得現貨市場的波動性降低了14%，股市波動極值範圍大幅縮小。
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& k" P" P: T H4 G V7 rtvb now,tvbnow,bttvb 截至今年3月底，金融期貨市場法人賬戶9211個，其中特殊法人3914個，證券、基金、期貨、信托、QFII、保險等市場機構已有序進入股指期貨市場，機構投資者為股市提供了長期穩定的買方力量。此外，廣大中小投資者也受益於理財市場的發展，通過機構間接參與並分享股指期貨帶來的紅利。股指期貨上市之後，投資者在參與方式、持股結構、投資理念等方面發生了積極變化，滬深300成分股日均換手率由股指期貨上市前一年的609.2%下降到最近一年的126.8%。 |
發表於 2015-4-18 07:40 AM
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