[馬來西亞] 非法，违法，不太正确

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槟州首席部长兼民主行动党秘书长林冠英近期针对全球财务廉正机构（Global Financial Integrity ，简称GFI）最新报告中，提及有关马来西亚非法资金（illicit funds）外流的情况发表看法。公仔箱論壇0 P. M  L+ Z$ i) l

) W4 u3 ^. G6 ~/ `7 }# X公仔箱論壇以下是有关林冠英所发表的看法的报道摘要：, F! I$ O+ _, m

1 J$ ^. [' D, ?; t1 S; o“民联领袖责怪国阵政府放纵贪污，导致国家财库掏空，并指政府对经济的管理不当，已经把马来西亚变成一个黑钱王国。”/ u9 I) a6 A) P; l% S+ T- j8 G
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“民联领袖引述全球财务廉正机构的研究结果，指非法资金外流导致马来西亚在2009年，流失马币1500亿元的资金，并强调如果让国阵继续执政，国家未来将没有希望。”TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。7 _% ~( P4 A6 {" ]2 @! S7 q

* n, N* Q. \- s“这家位于华盛顿的非盈利金融监督机构指出，马来西亚在2000年至2008年之间也流失了总额9270亿元的资金，促使我国因非法资本外流而蒙受马币1.07兆元的损失。”TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。+ O! C3 I7 U: m4 [, Y0 N9 I- a
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“民主行动党秘书长林冠英表示，现在是时候对付这个国家内的“强盗资本家”，并提醒马来西亚人，由非法资金外流途径所流失的资金，将无法在追回来。”
) I! B2 d* _" a' hTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。5 u' O( W8 O: B
“这名槟州首席部长把非法资金外流的部分原因，归咎于巴生港口自贸区（PKFZ）丑闻、520亿元的土著股权丑闻、2亿5000万元的养牛中心弊案，以及政府耗几十亿购买潜水艇等事件所造成。”报告没有真正追踪“非法”资金tvb now,tvbnow,bttvb9 y) z- w+ m& ^
我曾在今年初分析与评论过全球财务廉正机构的研究报告。基本上，这一次的报告与上一次没有太大的分别。TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。( Z. q8 s, ~! i- t: P4 i

  C5 h/ e7 N# l8 stvb now,tvbnow,bttvb全球财务廉正机构公布的报告，并没有什么值得骄傲的——马来西亚在发展中国家的资本外流排行榜中，排名前十大。我不曾怀疑过资本已经撤离我国，这可以从我国的国际收支平衡表（BOP）数据中反映出来。
/ ~7 l% n9 p/ K% D7 }TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。' `" Y, @% t2 i: \' x
不过，该报告把无法鉴定来源的外流资金，归纳为本质上属于“非法”的资金，是一个太强烈的说法。该报告的作者甚至没有公开追踪非法资金的流动，如走私活动。更重要的是，除了禁止马币岸外交易之外，马来西亚几乎没有设定对任何外汇兑换的控制。公仔箱論壇; U* i/ i$ S3 g$ d  C  f3 D3 b

5 B# \& T; {' D; H5 uTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。如果你用自己的钱购买外国资产，那你根本就不需要做出任何呈报，不管你究竟把多少钱移出国外。如果你在国内借贷，一年的最高借贷数额是马币5000万元。如果这些买卖交易没有做出呈报，那就不会留下任何记录，而且可能不存在官方纪录，即使这些钱用在完全合法的途径上。. M% ]& T# u+ j, _7 R' V' ~# e$ c5 B1 A

9 F* h# y5 ^! k7 Z, qTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。这份报告鉴定了两种属于“非法”的资金外流类型，其一是错价贸易（Trade tvb now,tvbnow,bttvb6 }* s1 d) u% `& k1 r
Mispricing），其二是国际收支平衡表内的资金来源和运用之间的差异。在马来西亚的个案上，我国流失的资金来自这两大资金外流类型。
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  H% o+ ]- [! r4 N; j" A公仔箱論壇针对国际收支平衡数据，我想你可能会强烈认为，一部分外流资金是合法外流的投资（outward investment），不过，这对国内经济所带来的影响是否合意则有待探讨。这个国际收支平衡数据，是采用一种残差计算（residual calculation）的方法论，实际上没有进行任何归类。因此，把这一部分数据标签成“非法”似乎有点过分。5.39.217.76- ]8 J: |/ v7 G# ]8 \
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此外，我们必须了解到，国际收支平衡表内也记录了没有流动的资金，如海外投资的保留盈利（retained earning），这可能导致资金流动的数据出现被夸大的情况，但实际上没有涉及任何真正的资金转移。
' e1 K4 A5 d0 j! E1 S! g; J% qTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。错价贸易才是真正问题所在/ |( g+ v5 i  B: Q) f4 c& t
不过，错价贸易的问题，才是真正的问题所在。比方说，右下图表是有关马来西亚公布我国出口到中国的数据，以及中国公布该国从马来西亚进口的数据（百万美元计算）：tvb now,tvbnow,bttvb7 P4 X  E  ]5 T
照理来说，这两个数据几乎应该是一样的，除了“运输、保险及空运”（carriage, insurance and freight）的成本。5.39.217.760 |, c: u! @6 c* }' @. t( Z" e
不过，马来西亚和中国之间的数据出现很大的差距。每一年估计有接近100亿美元的资金不翼而飞，这笔钱规模之大，绝对不是“运输、保险及空运”成本，或者外汇兑换误差可以解释的。这笔资金大约占全球财务廉正机构所估计的错价贸易总额的三分之一。
! c: ?) a* v% S: G如果这的确是非法资金转移，那么，这基本上就是马来西亚人“走私”资金到中国的管道之一，而且是为了逃避两件事，其一是有关马来西亚出口商呈报汇回马来西亚的贸易营收的要求；其二是中国限制资本流入该国。tvb now,tvbnow,bttvb: o, Q) |; M! u3 G: }6 M" ~, H/ c
此外，我认为一部分错价贸易的差异可能来自公司内部的价格转移。由于跨国公司主导马来西亚的出口市场，因此，这类跨国公司有可能利用其在个别国家的子公司之间的价格操控手段，来获取避税或其他利益。很明显地，我无法计算出实际的数额有多少。3 k+ x! m& B' {" v- b+ E
尽管如此，我认为这里有一个重要的教训，那就是我们目前追寻的经济发展方向，是一个正确的方向，即让国人和本地公司更有兴趣在国内投资，而不是去关闭这些资金流动的管道。
" i) m! N) j: R4 s& J$ p+ o+ ]- zTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。关闭这些所谓“非法”资金外流的管道，其即时效应不是把这些“非法”资金进一步推向地下管道，压制对外投资，就是导致马来西亚变成一个缺乏吸引力的投资地点。试想想，如果你不能把钱带出去，那么你为何要把钱带进来这里呢？TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。1 x, n/ ]$ Q% m; \; [$ y( N
直接与贪污挂钩并不恰当
6 Y3 A1 b5 H/ h8 N0 H/ k5.39.217.76我的小总结是，全球财务廉正机构报告书所采用的方法论，并没有追踪“非法”资金流动，只是那些没有归类的资金流动。基于马来西亚几乎没有对外汇兑换采取控制，把这些没有记录在案的外流资金当作是“非法”资金，有点言过其实。
* Z1 h# R& n/ w* l0 |TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。我国的国际收支平衡表数据，不仅仅记录流出我国的资金，同时也包含了非现金的流动。这意味着，如果我从一项海外投资中获得盈利，并且把这些钱留在国外，这笔钱依然会记录在国际收支平衡表内。公仔箱論壇% V' ~: O; i0 W1 H7 Z  _
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马来西亚的海外资产总额从2001年的马币2260亿元，提高至2010年的马币9000亿元，接近四倍的涨幅。马来西亚是其中一个“稀有品种”，一个国际净债权人的发展中国家。政府在过去十年来，公开支持马来西亚官联公司和其他私人公司到海外扩展业务。那你认为，这是否与“非法资金外流”有关呢？
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9 I7 \! a2 Y1 o1 J) a! E公仔箱論壇况且，一些资本外流的损失，也可以从主导我国出口市场的跨国公司（MNCs），为了达到某些税务目的，而进行跨境交易的价格转移方面来解释。另一些资金流失则可能是为了避开中国的资本管制措施。实际上，这笔流出我国的马币1兆资金，在一定程度上与马来西亚和中国之间的贸易有关。* n( u. T" ~( y! I8 `

2 U' [+ j4 O9 ]" ^8 g9 H- r/ xTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。因此，我认为把马来西亚的资金外流情况，与治理问题（governance）或者贪污问题（corruption）直接牵扯在一起，并非一个适当的做法。按照全球财务廉正机构报告的计算方式，那些完全合法的对外投资（Outward investment），也将被列为“非法资金”。2 P9 J+ }- j4 P) V; s1 O& Q1 P

$ W+ [8 p$ g% y, o( x8 stvb now,tvbnow,bttvb我的看法是，从他们（全球财务廉正机构）的角度来看，如果你是一个发展中国家，那么，任何人把钱带出国都是一种“犯罪”行为。但是，我认为如果我们有过剩的资金，却没有妥善运用这些资金，才是一种罪。
5 x+ m: ^7 P2 N* v! _TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。•    诺希山（ Nurhisham Hussein）是一名本地金融领域的实用经济学家。