Board logo

標題: [冷知識分享] 年改、通膨…退休後錢夠嗎？ 4件事確認後才能真放心 [打印本頁]
作者: spshmh    時間: 2019-3-11 08:26 PM     標題: 年改、通膨…退休後錢夠嗎？ 4件事確認後才能真放心

【早安健康／廖義榮（獨立財務顧問、理財專欄作家）、高震宇】 完整退休規畫藍圖怎麼做？
2 G( y. e$ w' v5.39.217.76" \6 x% e2 O' J9 i( h: F0 ~* K
最近的年金改革影響範圍很廣，軍公教人員都面臨退休金可能都減少3成以上的問題。以前公教人員對於財務規畫的需求不高，因為他們有不錯的退休金可以領，但是公教人員現在也必須開始認真學習理財投資了。
7 m2 ?; j0 I0 ?tvb now,tvbnow,bttvb
) t2 u( j# _; ~" f0 Z# K3 R( T在〈退休需求要一直提醒〉這篇報導（如下QRCode）中指出：「星展銀行調查的亞洲退休指數中，53％的台灣受訪者，未曾積極規畫退休生活，但是印度、印尼、大陸受訪者的比例均在23％～25％而已；然而，看來台灣民眾對於退休議題十分猶豫，似乎除了算一算現行體制下可能拿到的退休金額，普遍不知如何動手規畫。 5.39.217.767 x/ h* \' e* n3 C4 a. Q( ~: a

) ]4 K* e( G, i0 t4 P公仔箱論壇調查顯示，台灣僅三成會尋求專業退休規畫和建議，才會導致逾六成台灣受訪民眾覺得，要負擔退休後生活相當困難。」可見多數民眾對退休規畫相當陌生，也不知道如何著手規畫。 TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。* }( F3 Q5 }; X$ W6 {
5.39.217.763 U9 m8 @5 P0 ?6 Z$ [( E+ E
每個人對於退休規畫應該怎麼做看法不一，有人說要準備幾千萬才能退休，有人說只要幾百萬就夠了。不過如果只是準備退休金，並不能讓你有一個財務安全的退休生活。Vanguard領航公司最近有一份報告：〈通往財務健全的地圖：退休規畫決策的架構〉詳細分析了做退休規畫時需要注意的重點。要做一個完整的退休規畫，你必須： 9 g% g8 n+ o6 r5 I& J" @
公仔箱論壇/ O- k: g) `8 F- t0 ]( H
公仔箱論壇, p$ ]* \+ e) I0 s6 f, a
首先設立退休目標，需要做的準備如下： TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。4 \4 D6 r* P& \  l

, e* c' t& i. X: ~- [  Q5 f* C
6 p0 p9 \- i9 V7 o! E8 E2 v5 _tvb now,tvbnow,bttvb設立退休目標，需要注意現金流的安排，首先要有穩定的現金流來應付退休生活的開銷，這些資金的來源可能是從勞保年金、公教年金、保險年金、投資等不同來源提領。第二是要保留一個資金池，有一筆錢做準備，可以用來應付醫療、房子修繕等大筆支出。
" A3 f# q4 j2 b* f+ @+ x/ m退休規畫也需要注意以下可能面臨的風險：
' j* |7 |& ^  U2 ^0 T
8 L/ J/ l; I% N) p3 V5.39.217.76 . D& w5 {6 R6 r+ \

' c7 r8 ^* k0 P% [2 t公仔箱論壇市場風險 " g3 @2 x5 _) j; z

$ N; T7 D* b, M& q& w9 n4 j( R5.39.217.76⊙投資回報的風險 公仔箱論壇/ Y" H$ N: d, k' P6 [$ |
我們會期待投資可以帶來穩定的現金流，以應付基本生活開銷、緊急預備金等支出。投資時間的長短，也會影響投資風險的多寡。如果時間拉長，風險會比投資時間短的為低。如下圖的統計所示，以投資於全球股市及債券的不同投資組合，可以看出時間的長短對報酬率的影響。
* h$ B2 h$ [" ]5 \. H$ {3 T8 H. x8 e3 ~# c
截至2017年9月為止，如果投資時間為5年，全球股票的組合報酬率範圍落在-5％～13％之間，股債各一半的組合為：-1％～7％之間。如果時間拉長到20年，全球股票的組合報酬率在4％～11％之間，股債各一半的組合是：3％～7％。 TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。0 f, `. ^0 `2 `8 J' ~/ |

: L* `+ K- r2 D% q4 T, x$ T# FTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。時間拉長，風險明顯降低了，當然這樣的投資組合是為了適度分散風險，如果你的資產配置方式是集中在少數幾個國家，或是產業類別，這樣的投資波動度會比全球的配置更大，風險也會更高。
* V$ X3 g+ W/ R3 K( X8 w$ u5.39.217.765.39.217.76+ Y9 w, h$ x) I; ]" H: L
⊙通貨膨脹的風險 公仔箱論壇3 A# r0 u; W! Z9 x  a6 H
這可能是多數人在做退休規畫時最會忽略的一個因素，通貨膨脹牽涉到的是你的實質購買力。假設你現在一個月生活費5萬元，你用現在的數據，去估算以後要用到的退休生活費，就會犯上一個可怕的錯誤：因為你沒有把通膨的因素考慮進去。
: J* _6 ^0 {& _! \2 h0 o# [/ gtvb now,tvbnow,bttvb% w& K" T( }9 O$ n; v1 e
通膨導致物價變貴，你的實質購買力會下降，因此現在的5萬元絕對不能等同於20年後的5萬元。到時它的實質購買力只剩2.76萬元（假設通膨每年3％）。若能提早考量通膨因素，會讓你的退休規畫更符合退休需求，不至於因為太過樂觀的估算，讓自己的退休規畫不切實際。
4 ^& X, f! j$ c% R0 T1 b. O8 YTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。1 j7 ]% F' b: ]1 A( S! e' f
tvb now,tvbnow,bttvb2 h( Z( e: q  a; p1 s; i0 ]
⊙利率風險
# W! N! q) i# L* o/ W" e公仔箱論壇公仔箱論壇* T4 x) y' @+ D( F4 g6 S- F  ^; p
7 `9 U+ Q2 h: e5 l1 z
+ i5 B% w& q1 A5.39.217.76利率的高低對退休準備的投資工具選擇有很大的影響，可以用定存、儲蓄型保險、基金、股票、不動產等工具，來做退休金的準備。這些工具可概分為兩種：低報酬、低風險，如定存、儲蓄型保險；相對的，基金、股票等工具屬於高報酬及較高風險。
0 r! m! q. V- PTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。
' ]8 H/ \5 A5 @2 v* p6 ntvb now,tvbnow,bttvb在現在定存利率不到1％的情況下，錢存銀行加上通膨的因素會降低你的實質購買力，因此要做退休準備，要有足夠的退休收入來源，必須適度運用較高風險的投資工具所產生的報酬來增加退休收入。
  {1 ]- s$ {+ Q. p  P& q* L3 T! w公仔箱論壇
  f+ _4 r! y/ }⊙報酬波動度
, C4 W# T! E- d1 b/ t/ g投資組合報酬波動度會牽涉到以後退休可運用現金流的多寡。如果做了投資，會期待每年可以從投資帳戶中提領一部分金額出來，當成退休現金流的來源之一。例如你有800萬在做投資，如果每年的報酬率約6％，每年提領4％（即32萬）來做退休生活費，不至於侵蝕到本金。但前提是：投資要有穩定的表現，如果績效起伏太大，整體投資資產會變動過大，將沒辦法把穩定的部分提領出來，做為退休生活費之用。
7 m! L9 c7 n3 RTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。
2 S$ x4 k7 E6 E, m5.39.217.76舉例如上頁圖：A君每年把年終獎金10萬元拿來做投資，在年報酬率6％的情況下，25年後投資資產會有582萬元，但是如果是2％年報酬率，資產規模則只有327萬元前後金額差異頗大。2％年報酬率，大約相當於你用儲蓄型保險來做退休規畫，如果你的退休規畫全部用這種低風險，但也是低報酬的工具，你會發現需要投入更多成本來做準備。
! ]5 m4 [9 X3 n; Q: y5.39.217.76& o% f' a6 f0 z; I: H4 U0 y$ b; j2 B
投資組合如何達到需要的報酬率，同時如何降低風險、減少投資組合報酬波動度也是非常重要的事。這可以藉由選擇適當的投資工具，並做好資產配置，把投資組合做風險分散，投資於不同的區域、產業類別、型態（股票型、債券型等），並配合再平衡的方式，讓投資組合維持一個相對的穩定度。
9 t' y: i: N, U; cTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。
' L3 O! l5 P# x+ S* G9 |" x公仔箱論壇3 X- ]) V" H3 L- g8 k$ \6 R2 W
健康風險公仔箱論壇/ l& M% H- c2 |, d/ g* c
公仔箱論壇3 `8 q5 V3 j- @  W( R+ c7 U( x
公仔箱論壇" R! b. P7 O- K2 A3 B" \. \
; i# U. L- T0 m- a" F: x% z, c  o公仔箱論壇多數人在考量退休規畫時，可能都沒有把健康問題考慮進去，事實上健康問題可能會造成退休後的財務負擔，也許不亞於退休所需的生活費等支出。
" {% L( t& r. R9 n; {tvb now,tvbnow,bttvb公仔箱論壇/ G7 ?' @$ @) V
在〈長照費用知多少？幫您算算這筆帳〉這篇文章中說：「每位失能者被照顧的時間平均9.9年，是金錢、體力與心神的長期消耗戰。台北市社區銀髮族長期照顧發展協會理事長吳第明說，在機構裡住上20年的被照顧者大有人在；如果有氣切管，必須住進護理之家，就更貴，以每個月4萬5千元計，10年就要540萬元。 TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。, Z; Q# Z7 ^- e7 f

. n- [8 |$ x% R0 `' Z4 U0 C& P5.39.217.76這些長照費用，應該由誰負擔？近六成受訪者盼政府伸出援手，但實際狀況是人民必須自行承擔。目前負擔費用者以子女居多，占六成；其次為被照顧者自有積蓄，占二成五；至於政府補助，沒有受訪者回答曾獲政府補助；來自政府的協助，幾乎趨近於零。」 tvb now,tvbnow,bttvb: C, d; J, r' c8 j: ?9 u/ }# }

- @3 b3 O* a* A所以說，退休後所需的收入，除了基本生活費外，還要規畫一筆用在意外支出、老年安養等用途的備用金。
, b* w: r8 M; f' kTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。
. g+ B" x1 F5 w6 x. c- \公仔箱論壇長壽及死亡風險
. O" z7 S# n* ?3 S. i: @TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。退休規畫難以掌握的是會活到幾歲，現在人的壽命一直在延長，因此活太久變成做退休規畫要思考的問題。如果退休後還有30、40年的壽命，你可能要考量是否退休後再就業？這麼長的時間也許還要面臨離婚、親人離開等問題。也要規畫萬一自己先離開了，配偶如何維持生活的問題，同時要讓自己老得健康，不要讓退休的日子都在疾病纏身的情況下度過。
% J2 b" W1 ^  J0 `6 u
: R# l& w# U0 Y, ~/ E( ?9 y意外事件風險
, H# W, ^1 r0 A) l! q3 j) F% O意外事件風險是沒有預期會發生的事件，但是會造成財務上重大衝擊，如：房屋修繕之類意外的家庭支出、意外事故造成的損失等。2015風險和精算師協會的一份風險及退休過程調查中指出，在美國有72％的已退休人士，都有碰到一次或更多次這種意外事件。這些衝擊不但會造成財務上的重大支出，還會造成退休現金的缺口，因此退休準備除了退休現金流入外，需要多準備一個緊急預備金的資金池。  tvb now,tvbnow,bttvb3 w- X( g8 V$ l4 K2 U

; R  _! {: b6 v" Z稅務及政治風險
' F4 D5 _2 {6 s3 j8 l- C* h8 \TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。退休規畫在退休前後持續的時間可能長達幾十年，現在是全球化時代，滿多人會在海外置產。這中間碰到的各國稅務改變、政治風險等事，不可不注意。以前富人利用資訊不對稱，在海外成立境外公司、以信託持有海外資產等。不過現在全球都要實施共同申報準則（CRS），台灣預計在2019年實施，2020年開始與其他國家做第一次的稅務資訊交換，這樣一來「藏錢」的機會就越來越少。 TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。. i* |2 }: p% `- B( _
# w8 c% r( M. d" \
CRS查稅主要是針對金融帳戶，由金融機構所管理的帳戶包含：存款帳戶、投資帳戶、海外保單等，未來都會在申報範圍中，是需要調查並且交換的資訊。因為各國政府會根據稅籍編碼（台灣是身分證字號），把你在世界各地的金融資產與台灣作交換，你的海外金融資產將會曝光。因此如果持有海外資產，而這些資產可能也是你規畫為退休後收入的來源之一，就必須留意這些稅制、政治等改變，也許都會影響到你的退休規畫。 * A+ G+ ^; n/ Y/ c

# W. [4 x7 G! `公仔箱論壇要確保退休財務安全，另外一個考量因素是退休收入資源的規畫" \, U2 q1 y' H) J) @
' s9 @1 o- {) J0 W: v5 C; r. N! ?7 b

5 X: o  P% I7 C& a5.39.217.76，它包括以下幾個需要考慮的因素：
3 J! N5 @2 s. y% G1 B5.39.217.76
- k+ N: y+ N( f* j  [; S) c資產類別   X, K  H2 }3 L$ T! X) k
不同的資產類別有不同的預期報酬、風險屬性、流動性等，針對不同需求配置不同的資產類別，這需要全盤性的考量，不能一味地偏袒某種資產類別，而忽略可能帶來的影響。例如為了固定配息，買了不少高配息債券，或類全委的投資型保險，以為高配息是高報酬，卻忽略了背後這些可能是高風險的投資標的。  
6 K, {+ H$ n& T3 M3 e5 X
. j# Z4 G" W" ?; I5.39.217.76收入 0 |. W. h7 k/ s/ B
退休後的財務安全，是安排收入來自於不同風險與預期報酬的資產，適度的分散風險之外，也能兼顧合理的報酬。
7 k& G- s8 C( P: U0 E( n+ q& a; Mtvb now,tvbnow,bttvb& y/ d* k8 o1 E' I) M
策略 7 i0 j! U' v$ y3 B! X" g% q4 c0 B5 y
如何維持資產的流動性，讓退休時需要的支出不會被卡死、無法動用？因此投資時要考量資產類別的流動性如何，當預期的收入來源有變動時，如何調整支出策略？在投資資產中如何做提領，以因應退休收入的需求？這是退休收入資源規畫需要考慮的因素。
5 u9 N+ q7 S5 _, ~/ q  C3 vTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。
9 V# n1 ^4 T  V) L5 i- J& H8 tTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。使用的產品 公仔箱論壇: R9 |; v+ U( d, _; t4 R6 s/ p
如何以不同的金融商品來滿足退休的目標，在資產配置上需要考量這些不同商品是否符合需求：例如買了年金保險，雖然增加了安全性，卻降低了流動性，這對你的目標是否會有影響等。 9 d. q: Y/ w9 x7 U
5.39.217.76) ?- P) |0 \/ @! M
為了因應退休後可能面臨的風險，可以規畫退休收入來源來自不同的類別，以支應退休需求：基本生活支出、意外支出、老年安養（如醫療照護、房屋修繕等）、生活品質的開銷（如渡假、旅遊支出等）、傳承（財產想留給子女或其他人）這些可區分為以下幾種類別：
8 c5 H, ^0 C2 L) o: e公仔箱論壇
$ m/ p3 T# ^% g4 g 9 k1 C* A, R* n1 i( N# `
這裡僅就個人購買的保險年金做一下討論：保險年金可以用來做生活基本支出的準備，以彌補勞保、公教保險年金無法支應的差額部分。建議可以購買個人年金險補足中間的差額，不過要注意的是：保險的年金雖然收入穩定，但是因為投資報酬率不高（因為現行保單預定利率處於較低的水準），因此保險年金應該規畫讓它占退休收入現金流的一部分，而非全部，例如以它來支應基本生活費的部分支出。
2 T% R$ ^8 _! @! E$ s# a買了年金保險雖然增加了安全性，卻降低了流動性，以現在比較多人選擇買的利率變動型年金保險為例，你如果在購買後前幾年要解約，會產生解約費用，也會有相關的附加費用（包含行政費用、業務員佣金、手續費等，而且是購買後就會先被扣除掉這些附加費用）。  " @/ m3 l9 K/ ~/ Y2 O8 L

. [% I0 _# Z1 }& X# A! W* o5.39.217.76利率變動型年金保險舉例： 王小明，30歲，躉繳新臺幣1,000,000元，購買了某公司的利率變動型年金保險，在假設年金累積期間，第一保單年度宣告利率為2.74％，解約費用率如下，購買後6年內解約產生的費用如下表： 1 x2 C6 T: B3 S9 R/ n* z
3 j0 N, s, w- |3 Y+ v, B# N
那麼購買以後可以領多少錢？ 假設他選擇50歲之保單週年日作為年金給付開始日，保證期間20年，假設年金累積期間及未來宣告利率均為2.74％，試算如下： 公仔箱論壇: G- V4 A. o9 e

+ g2 {& Y: c% H' J% d& z如果不買保險年金，100萬在銀行定存20年，第21年起再每月領出當退休生活費，可以領多少？我們用現在銀行定存利率1.1％，及以後可能升息平均利率1.5％及2％做比較。 6 i; o. i. O8 t8 _4 C
4 f( [. l2 O  O# e0 \
當然利率不可能長達40年都維持不變，這樣的試算只是讓你了解買年金保險跟錢放定存，效果可能是差不多的。不同的是：定存隨時可領，不會有本金減少的問題，但是買了年金保險，若在初期解約，扣除解約費用，本金是可能減少的。不過保險年金有強迫儲蓄的功能，否則一般人大概沒辦法把一筆錢放在銀行數十年都不動用，每個月只領出少部分錢來使用。



歡迎光臨 公仔箱論壇 (http://5.39.217.76/) Powered by Discuz! 7.0.0