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標題: [美洲] 曼聯紐約掛牌招股價定14美元 [打印本頁]

作者: eqwai    時間: 2012-8-10 06:20 PM     標題: 曼聯紐約掛牌招股價定14美元

在紐約招股上市的英超聯班霸曼聯,終於公布最後招股價,定為每股14美元(約109港元),比較早前公布的招股價範圍16至20美元還要低,估計市值僅23億美元(178億2900萬港元),遠遠低於預期。曼聯定於周五在紐約證交所掛牌買賣,代號為「MANU」。上市後,美國富商格萊澤家族透過持有B股,繼續穩操該球會的控制權。
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5 F7 @/ Y: n2 w6 b! k8 q8 vTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。  曼聯今次總共發行1670萬股,一半是球會出售,另一半是大股東格萊澤家族出售。如果按照原定計劃以上限20美元(約155港元)定價,該球會本來可望集資3億3千多萬美元(約25億5800萬港元),但如今卻以超低價上市,集資額大大「縮水」至只有2億3320萬美元(約18億760萬港元),比最初期望的金額大幅減少了1億美元(約7億7500萬港元)。公仔箱論壇2 }% S3 N- t: L( x! Y, [
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  不過,曼聯仍然是有紀錄以來,招股集資金額最多及市值最高的球會,超越了職業棒球隊洛杉磯道奇(Los Angeles Dodgers)的20億美元(約155億港元)市值。
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  曼聯早已表明今次招股上市的其中一個主要目的,是減輕球會的債務負擔,但由於經濟持續不景,國際金融市場動盪,歐債危機陰霾不散,投資者人心虛怯,意味著曼聯上市後,可以動用來還債的資金並不多。
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作者: fcity    時間: 2012-8-11 08:26 AM     標題: 曼聯美上市 守穩招股價

【經濟日報專訊】在一片IPO淡風下,「紅魔鬼」曼聯(Manchester United)以低於下限的14美元定價正式上市,第一口價僅僅高開,今晨零時報14美元,與招股價相同,未能為這家全球最有價值球會打響頭炮。TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。& t: R! @& M: \$ _
這支全球坐擁6.6億球迷的老牌英超班霸,以代號「MANU」於紐約交易所上市,在市況疲弱下,第一口價為14.05美元,略高於招股價,其後於附近水平徘徊,未能平地一聲雷。5.39.217.76, w# O, c% M- a' u8 B( s
今次為歷來最大型球會IPO,近日亦傳出已獲超額認購,但最終14美元的招股價,卻低於16至20美元的定價下限,令人稍意外;發行量為1,670萬股,集資2.33億美元,估值約23億美元,較定價上限的潛在集資額及估值,分別低1億及10億美元。5.39.217.76% ^  T/ ]" W6 q! |: `8 z
下調定價相信是出於IPO吹淡風;自從超級重磅新股Facebook於5月上市大失所望後,投資者變得審慎,連同曼聯在內,美國近期已有5隻新股以低於定價下限掛牌,有公司同時削減發行量,甚至有IPO臨門一腳突然押後。TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。7 H, L3 L/ b0 h) j; V+ R. S7 U
集資額減 恐礙還債收購球員
7 i/ K. k$ R5 O- I* z有分析擔心集資額減少,有礙球會還債及收購球員;截至6月底,曼聯負債6.8億美元,主因班主格萊澤(Malcolm Glazer)2005年作出槓桿收購而衍生,球迷一直指摘此舉削弱球會財力,難以羅致身價極高的頂級球員,影響表現,加上上市收益只有一半用於還債,另一半由老闆全數落袋,令還債資金進一步減少。
8 P1 T' s7 U- o. B3 {tvb now,tvbnow,bttvbMorningstar分析師Ken Perkins便指,以曼聯營運及財政風險來看,即使下調定價仍屬太高,較合理的定價為10美元。
! j6 {7 W+ v# p公仔箱論壇路透社則稱,今次估值為球會收入5.5倍,雖比最近易手的美國棒球隊洛杉磯道奇(Los Angeles Dodgers)的8.3倍低,但以除稅、利息、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)計算,曼聯估值仍達19倍,比巨企華特迪士尼(Walt Disney)的10倍還要高。9 r" ?: p, j* M9 A
其實打從宣布上市開始,外界已提出多項質疑,多括以A、B股結構上市,令格萊澤家族掌握大權,股東難有影響力;加上業績難控制、增長前景成疑,又放棄於球迷較多的亞洲上市,令人難以信服。
4 {3 d$ R& k: b& K7 T  \4 O; ytvb now,tvbnow,bttvb格萊澤家族 穩袋上市收益50%
: H% ~* N# i1 n7 x' l* v& h0 B) ?tvb now,tvbnow,bttvb唯一肯定得益的是格萊澤家族,縱使集資額減低,仍穩袋一半上市收益,定價更相等於2.5倍股本回報。《華爾街日報》便形容,能在質疑聲中將曼聯推上市,對擁絕對控制權的格萊澤家族便是勝利。




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