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標題: [美洲] 曼聯紐約掛牌招股價定14美元 [打印本頁]

作者: eqwai 時間: 2012-8-10 06:20 PM 標題: 曼聯紐約掛牌招股價定14美元

在紐約招股上市的英超聯班霸曼聯，終於公布最後招股價，定為每股14美元（約109港元），比較早前公布的招股價範圍16至20美元還要低，估計市值僅23億美元（178億2900萬港元），遠遠低於預期。曼聯定於周五在紐約證交所掛牌買賣，代號為「MANU」。上市後，美國富商格萊澤家族透過持有B股，繼續穩操該球會的控制權。
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　　曼聯今次總共發行1670萬股，一半是球會出售，另一半是大股東格萊澤家族出售。如果按照原定計劃以上限20美元（約155港元）定價，該球會本來可望集資3億3千多萬美元（約25億5800萬港元），但如今卻以超低價上市，集資額大大「縮水」至只有2億3320萬美元（約18億760萬港元），比最初期望的金額大幅減少了1億美元（約7億7500萬港元）。tvb now,tvbnow,bttvb8 I0 P8 S& B( U/ m3 Q+ s) s* L! e
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　　不過，曼聯仍然是有紀錄以來，招股集資金額最多及市值最高的球會，超越了職業棒球隊洛杉磯道奇（Los Angeles Dodgers）的20億美元（約155億港元）市值。5.39.217.76' L$ P2 y6 h( S* J/ R N, z

　　曼聯早已表明今次招股上市的其中一個主要目的，是減輕球會的債務負擔，但由於經濟持續不景，國際金融市場動盪，歐債危機陰霾不散，投資者人心虛怯，意味著曼聯上市後，可以動用來還債的資金並不多。TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。5 l9 H$ d- k) W- S* d

作者: fcity 時間: 2012-8-11 08:26 AM 標題: 曼聯美上市守穩招股價

【經濟日報專訊】在一片IPO淡風下，「紅魔鬼」曼聯（Manchester United）以低於下限的14美元定價正式上市，第一口價僅僅高開，今晨零時報14美元，與招股價相同，未能為這家全球最有價值球會打響頭炮。5.39.217.767 Y- v+ ~2 p, q2 `2 m7 G, U* O
這支全球坐擁6.6億球迷的老牌英超班霸，以代號「MANU」於紐約交易所上市，在市況疲弱下，第一口價為14.05美元，略高於招股價，其後於附近水平徘徊，未能平地一聲雷。tvb now,tvbnow,bttvb* j% D9 v, m# {6 @* K; A) ?
今次為歷來最大型球會IPO，近日亦傳出已獲超額認購，但最終14美元的招股價，卻低於16至20美元的定價下限，令人稍意外；發行量為1,670萬股，集資2.33億美元，估值約23億美元，較定價上限的潛在集資額及估值，分別低1億及10億美元。
下調定價相信是出於IPO吹淡風；自從超級重磅新股Facebook於5月上市大失所望後，投資者變得審慎，連同曼聯在內，美國近期已有5隻新股以低於定價下限掛牌，有公司同時削減發行量，甚至有IPO臨門一腳突然押後。/ l/ y% x8 ^/ u
集資額減恐礙還債收購球員
有分析擔心集資額減少，有礙球會還債及收購球員；截至6月底，曼聯負債6.8億美元，主因班主格萊澤（Malcolm Glazer）2005年作出槓桿收購而衍生，球迷一直指摘此舉削弱球會財力，難以羅致身價極高的頂級球員，影響表現，加上上市收益只有一半用於還債，另一半由老闆全數落袋，令還債資金進一步減少。tvb now,tvbnow,bttvb* l" Y* J* C: r" t
Morningstar分析師Ken Perkins便指，以曼聯營運及財政風險來看，即使下調定價仍屬太高，較合理的定價為10美元。
路透社則稱，今次估值為球會收入5.5倍，雖比最近易手的美國棒球隊洛杉磯道奇（Los Angeles Dodgers）的8.3倍低，但以除稅、利息、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）計算，曼聯估值仍達19倍，比巨企華特迪士尼（Walt Disney）的10倍還要高。tvb now,tvbnow,bttvb, e6 e3 A7 c' V! u* w& {
其實打從宣布上市開始，外界已提出多項質疑，多括以A、B股結構上市，令格萊澤家族掌握大權，股東難有影響力；加上業績難控制、增長前景成疑，又放棄於球迷較多的亞洲上市，令人難以信服。
格萊澤家族穩袋上市收益50%. s& Y2 x1 k( l7 |
唯一肯定得益的是格萊澤家族，縱使集資額減低，仍穩袋一半上市收益，定價更相等於2.5倍股本回報。《華爾街日報》便形容，能在質疑聲中將曼聯推上市，對擁絕對控制權的格萊澤家族便是勝利。

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