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標題: 陝煤千億IPO 刷新今年全球紀錄 [打印本頁]

作者: 腦袋進水 時間: 2011-5-7 10:34 PM 標題: 陝煤千億IPO 刷新今年全球紀錄

2011-05-07 旺報【記者師瑞德／綜合報導】& P1 D2 Y) b4 Y+ t: H0 g& o
　
大陸西部能源巨頭陝西煤業化工集團年內IPO幾成定局，融資規模將達千億元（人民幣，下同）；大陸媒體報導，陝煤化工資產規模在行業內僅次於中國神華，此次陝煤化工計畫以旗下的陝煤股份IPO，若成功上市，應能超過全球最大大宗商品商嘉能可今年5月在倫敦、香港上市融資110億美元的規模，創今年最大規模IPO紀錄。
巨資投入產業鏈整合6 _, j3 v& T: B5 C9 p% G
陝煤化工也能靠募集的巨量資金在未來5年持續投資，完成對整體產業鏈的整合，以實現其十二五末期收入達2000億元的目標。
同時據透露，陝西另一家省屬國企陝西地方鐵路公司已被確定劃轉給陝煤化工，屆時陝煤化工也將像神華一樣擁有自己的貨運鐵路，從而擺脫大量煤炭企業面臨的運力困局。
大陸官方為IPO護航
經濟觀察網報導，這次募股主體是陝西煤業化工集團下屬的控股子公司陝西煤業股份。據一位主管工業的當地高級官員透露，融資規模將超過以往陝西所有上市公司融資規模總和；此前，陝西30餘家上市公司歷年來IPO共募資約600億元。
若按照大陸證監會相關規定，陝煤股份要實現IPO，需在其後3年連續經營獲利，這意味上市至少要推遲到2012年；但陝西省官員指稱，陝煤股份的上市已獲得了大陸國務院3年經營業績豁免，為今年上市奠定了基礎。5.39.217.765 {6 q6 o" l8 [* ^
總市值破千億
據悉，陝煤股份此次IPO擇定的投行是中金公司，按照陝煤化工2010年500億元收入、80億元利潤的規模保守估算，參照煤炭行業平均20倍本益比，上市後陝煤股份有望達到接近1600億元的總市值。5.39.217.762 e( G" a4 \2 b$ q; Z- j0 p
依2010年前3個月資料顯示，陝煤化工來自煤炭業務收入占整個集團總收入的比率超過72%，且是其主要業務中毛利率最高的業務。
與目前A股同業公司相比，陝煤化工規模依然無法追趕行業龍頭中國神華。但與行業規模亞軍的中煤能源相比，兩者則各有千秋。5.39.217.760 ~5 Y" d% A4 N7 w) t
中煤能源2010年主營業務收入712.7億元，高於陝煤化工的500億元水準；但就煤炭業務而言，陝煤化工45%的毛利率高於中煤能源的38%，導致陝煤化工具有更強的獲利能力。參考這些因素，陝煤股份在上市後市值有望與中煤能源相仿，而中煤能源目前總市值超過1300億元，僅次於中國神華，位居行業第二。
陝煤股份成立於2008年底，由陝煤化工聯合3家下屬煤業公司和4家戰略投資者共同發起設立。陝煤化工和3家下屬公司共持股81%，中國長江三峽工程總公司、華能國際電力開發公司、陝西有色金屬集團和陝西鼓風機集團分別持股10%、5%、3%和1%。

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