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標題: 金砖国家本币结算助推人民币国际化 [打印本頁]

作者: ynotme0626 時間: 2011-4-19 12:38 PM 標題: 金砖国家本币结算助推人民币国际化

于乎
“金砖五国”领导人第三次会晤于14日在海南三亚举行，这也是“金砖四国”(中国、俄罗斯、巴西和印度)正式吸纳南非作为金砖国家之后的首度政要聚会。金砖峰会首度在中国举行，《三亚宣言》对于金砖国家合作机制架构建设意义非常，《金砖国家银行合作机制金融合作框架协议》的签署为成员国加强经济、资本合作奠定基础，这股热潮甚至延续到博鳌论坛。
金砖峰会激起国人不少豪情，不过，比起这些对宏大叙事的想象，更值得注意的是经济上的一大实质进展：本次“金砖国家”在《金砖国家银行合作机制金融合作框架协议》中，首度提出推动贸易本币结算。
所谓本币结算，是指用本国货币进行贸易等交易往来之间所发生的货币清算。以往国家之间贸易，往往通过美元等货币进行转换之后再行兑付。近来美元与欧元波动连连，这对于新兴国家而言，一方面直接面对汇率变化风险，另一方面也不得不承担清算货币包括信用风险在内的各种风险，其间变动，正如经济学家曹远征所言“秤不准了,生意就没法做”。
如果改用本币支付，首先便利了支付，其次对于规避汇率波动以及美元风险大有裨益，而且对于新兴市场货币提升在国际货币体系中的地位大有裨益。对于中国而言，每年从俄罗斯、巴西等国进口大量石油、大宗商品，同时也大量出口各类商品。如果可以用本币结算，那么对于双方而言，无疑是双赢之举，双方的货币在国际货币体系中的地位也有望上升,尤其对于正在起步中的人民币国际化。# ^$ P8 B6 I- e
伴随着中国外向型经济高速发展，中国近些年当之无愧成为世界贸易大国。不过，虽然中国贸易量高达3万亿美元，因为资本项下不可自由兑换等因素，当中只有2.5%的结算是由人民币进行的——如此之大的贸易量，同时货币接受度又如此之低，在历史上实属少见，这也使得人民币国际化进程一再受挫。
一般而言，一种货币要成为国际性货币，起码要经历国际贸易结算货币，再到国际投资货币，再到国际储备货币的三大阶段。目前而言，人民币国际化尚在第一阶段徘徊。伴随着从去年跨境人民币贸易试点扩大，使得人民币在国际贸易中地位有所上升，然而，这离人民币国际化的目标尚有距离。
当前，金砖五国经济力量不可小觑，国土面积占世界领土面积近30%，人口占世界的42%。五国之间贸易更是空间巨大。仅就2010年而言，五国GDP约占世界总量的18%，贸易额占世界的15%，五国之间的贸易额达到2300亿美元——如果这一部分能够用本币支付，那么对于中国以及其他四国而言，前景巨大。
长远来看，本币支付的步伐并不止于金砖五国。商务部部长陈德铭15日在博鳌亚洲论坛表示，当前中国对外贸易额的一半是同亚洲的贸易，十年间增长了4.5倍，年均递增21%，中国前十大贸易伙伴中，亚洲国家和地区有6个。显而易见，就未来进出口而言，中国对于新兴市场的增长将成为最大亮点。伴随着金砖五国之间的本币支付的进程，如果未来人民币支付范围能进一步扩大，那么这一蛋糕的想象空间将非常诱人。5.39.217.76- O' W& c ~. ?7 R; B# S
在本次金砖峰会上，中国提出国际货币金融体系应该“公平、公正、包容、有序”，同时应该增加新兴市场国家和发展中国家在其中的发言权和代表性——而这所有的一切，显然离不开本币支付的铺垫。不过，本币支付的具体实施并非一蹴而就，如何使得境外境内企业有意愿持有新兴市场货币、金砖国家之间的汇率争端如何协调、出口扩大与保护主义拉锯等问题仍将存在，如何设计相关合理配套机制将成为下一步的重要制度变化。就中国而言，如何扩大人民币离岸市场的同时设计人民币回流机制，将对于人民币本币支付乃至国际化至关重要。(作者系上海金融与法律研究院研究员)tvb now,tvbnow,bttvb+ G, _" c$ ?4 U+ j1 R

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