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標題: 由賭王分產風波看家族財產繼承 [打印本頁]

作者: jjwah 時間: 2011-1-31 10:19 AM 標題: 由賭王分產風波看家族財產繼承

【明報專訊】賭業大亨何鴻燊
的分產風波轟動全港，家族爭產案外人無從置喙，但事件令外界更加關注華人家族企業的財產交接及管治交棒問題。家族事業傳承是企業的重大挑戰，不少大家族甚至選擇退居幕後，改以信託基金持有，另聘專業人士管理。總之，財產繼承及尋找接班人是家族企業一項耗時經年的漫長工程，必須盡早謀劃，方能避免引來爭產風波。香港不少華資企業均以家族控股模式經營，公司高層大多由家族成員出任，當創辦人年事漸長，又或再沒有一人可作「一錘定音」的決策，家族又未能及早做好繼承安排，爭執與不和就會出現。

逾九成家族企業「富不過三代」公仔箱論壇$ d, b' P+ o5 g0 U5 H1 q7 q1 c
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須及早安排接班人 5.39.217.76  t2 o% t. F5 r* i! n% O, T
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所謂「富不過三代」，原來是有根據的。香港科技大學
工商管理學院學者金樂琦（Roger King）兩年前接受本報訪問時，曾引述研究結果指出，在美國，家族企業只有30%的機會能生存至第二代，生存至第三代的更只有4.8%。由此可見，如何尋找適當接班人，對企業的存亡起關鍵作用。

近年香港出現不少爭產官司，家族後人耗費龐大金錢，爭逐家族遺留下來的財產，又或是爭逐公司的管治權，弄致兄弟鬩牆。原來香港的企業繼承問題，的確曾經遭人詬病。

香港中文大學tvb now,tvbnow,bttvb0 M( i# S- f6 K# R
會計學院2006年曾研究過香港、日本、台灣及新加坡共500家上市企業於1990至2005年的繼承過程，得出的結果是，本港的上市企業，在下一代繼承後5年內，其股價平均回報為區內表現最差。當年負責這項研究的中文大學會計學院教授范博宏曾表示，數據反映本港的企業繼承處理得很不成功，常常出現內鬥而影響公司表現。范博宏分析，出現這種現象，主要與企業的產業性質，以及上一代太遲安排接班人有關。tvb now,tvbnow,bttvb; `/ o5 h0 J3 L

五大因素易陷交接危機公仔箱論壇) w1 K  A" `* Z' I1 t

三類安排可解困
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范博宏更點出了企業容易陷入交接危機的五大因素，包括﹕
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1. 主席年事已高；

2. 董事會家族成員眾多；
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3. 創辦人個人色彩濃厚；

4. 企業有多於一個創辦人；tvb now,tvbnow,bttvb/ w, J" H' R4 O( a" D5 B- u: U
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5. 行業較依賴政商關係。5.39.217.76/ }9 P9 t3 k9 L  q  q
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由此5項因素來看，賭業大亨的王國出現爭產風波，也就不足為奇了。5.39.217.76- z* M: a+ w0 F- f- S0 [, S) a$ Q. O
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財產繼承問題近年已引起不少華人家族的關注，一些做法，值得借鏡。

1. 及早選擇接班人，向外求專才tvb now,tvbnow,bttvb7 T" n  X% ?) N. r* K* x- u

有企業家早有計劃，讓子女在企業中由低做起，學習事事親力親為，花上10年甚至更長的時間培育接班人。家族企業交棒，不是一兩天就可做到的事，不少企業家選擇在自己仍然健康之年，就開始籌謀退位，視安排接班為畢生最後一項重要任務。5.39.217.76, v* d; J, F1 h) Z5 F

此外，家族成員也不一定要出掌行政之位，不少企業雖然仍由家族成員出任主席，但卻從商界另聘行政總裁，借助專業人士之力「輔政」，既可保有家族的控股權，同時可借助外力，從浩瀚的商界人才庫尋找精英，毋須局限於創辦人少數嫡傳後代。
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2. 成立家族信託，擁有權與管治權分家公仔箱論壇" \3 e0 `/ s, i& E

不少外國家族更徹底，把家族資產全部轉交信託，成立慈善基金行善，同時聘請專業人士負責營運家族企業，後人則退居幕後，不再直接插手日常管理，把擁有權與管治權徹底分開。此舉讓家族後人既可繼續分享企業盈利，但管治接班人則由專業人士出任。這些「外來管理人」處事及決策會較透明，較少出現「自家人說了算」的情，好向股東交代。而管理層若表現欠佳，隨時有可能被股東拉下馬，股東利益也有保障。

當然，把家族資產交付信託或另聘人才輔政，或許未能為部分華人家族所接受，擔心家族事業最終落在外人手上，但此舉卻是讓企業管治及接班邁向專業化及制度化的一個可行手段。0 @) [8 e; \; T, `

3. 捐盡家財

有企業家認為，把大筆錢財留給子女，反而會害了他們，遂在生前就決定「捐身家」。富商余彭年就是典型例子，他的名言是﹕「兒孫要是有辦法，不留錢給他，他依然有辦法；要是子孫沒有辦法，留錢給他反而害了他。」故他早已訂下遺囑，將所有資產委託銀行做慈善信託基金，待他百年歸老後，慈善組織就可申請贊助。香港地產商人陳啟宗也認同余彭年的做法，早已表明不會把遺產留給後人。公仔箱論壇/ w6 H( L: Z1 \! S  m. B3 P% L0 }
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當然，這做法也許不是每一名富豪都能接受，但「捐身家」確是愈來愈多富豪願意考慮的選項，既可名留青史，更可徹底避免後人爭產的問題，杜絕家族成員淪為「豪門恩怨」主角的尷尬。

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