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[時事討論] 矽谷銀行短短兩天內倒閉 前CEO指走錯一步鑄下大錯~

2023年03月17日TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。; e, P$ ]7 r4 f" ?; l3 a' m
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  m. u" q& X  i5 _0 {: }有40年歷史的矽谷銀行(SVB)在短短兩天內倒閉引發市場震撼及恐慌,一度觸動全球銀行股重挫。許多投資人可能看得一霧水,就連曾任職SVB將近30年,其中十年擔任矽谷銀行CEO的考克斯(Ken Wilcox),看著這家令他引以為傲的銀行轟然垮台也是目瞪口呆。
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矽谷銀行前CEO考克斯(Ken Wilcox)。
  P! x$ \0 ?1 ~1 p7 g  G9 ~+ aTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。
) V. `5 x7 ]$ j公仔箱論壇在2001年至2011年期間掌舵的前矽谷銀行CEO考克斯日前投書華爾街日報(WSJ)說,SVB是他的「驕傲和喜悅」,但9日(上周四)看新聞得知SVB發行股票增資,股票卻乏人問津時,他「嚇一大跳」。
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6 v7 L, W2 o( S: t  g2 s* e公仔箱論壇華爾街日報截圖。tvb now,tvbnow,bttvb; z& {: l! N3 `  z) I3 X* N7 c
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考克斯指出,SVB是「美國規模最大也最成功的銀行之一」,「我無法想像為什麼要售股,又為什麼投資人不願買」。隨後報導傳出,幾位創投業者鼓勵旗下的公司把存款從SVB領出,他就覺得大事不妙,顯然一波銀行擠兌潮正高漲。次日(10日)早晨,情勢明朗化,監管當局宣布接管。
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, p$ ]  v" s, l+ x1 u4 S3 ^TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。考克斯表示,他花了一整天的時間,試著理解究竟發生何事。公仔箱論壇  q% E! r3 L" \1 ^, y$ s7 `6 M$ J, B

- r% b* x* s' _! c+ I5 xTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。數年前,美國創投市場景氣熱得冒泡,SVB的客戶把新近募集到的巨額現金存進該銀行,海量的存款使SVB存款水位在短短數年內升高到原先的四倍。同時,SVB無法把那麼多的資金放貸出去,但存款未動用仍須支付利息,那將壓縮報酬,於是SVB必須想辦法給存款找個停泊的去處。
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3 C. L. V- S. c; y  s就是這一步鑄下大錯:SVB並不是把過剩的資金統統投入低孶息的短期投資工具,反而決定把一大部分資金停泊在收益率較高的美國長期國債。公仔箱論壇8 T6 \' c% Z" P, H& [

! T5 a& Q3 L1 {8 ]* r5 V0 ^然而,創投市況起了變化,變得不再那麼熱絡,創投業者旗下的公司需要領回一些存款。但那些錢已鎖在較長期證券,不巧的是,美聯儲已啟動一連串升息,觸動美債價格下挫,降低了SVB投資的價值。賣掉這些投資,意味會導致大約18億美元損失——不致造成癱瘓性的影響,卻升高投資人焦慮。SVB需要售股增資,再用籌措的現金因應儲戶提款,但該行9日宣布此事時,在創投圈引發一陣驚慌。tvb now,tvbnow,bttvb: n, x2 \2 c6 \3 k. v. I" p4 q/ Q

7 n. K0 h# N: _, v  Utvb now,tvbnow,bttvbTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。& Z8 O4 s# t$ {# D' ?% r
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於是,擠兌潮愈演愈烈。銀行擠兌往往一發不可收拾,是無可逆轉的致命打擊。主管官員必須火速行動,他們確實這麼做了。美國聯邦存款保險公司(FDIC)10日關閉並接管SVB。也就是說,在SVB發布措詞不當的18億美元損失聲明後,從擠兌、關閉到被接管,一切都在24小時內發生。公仔箱論壇% m8 e9 n: J/ F- x) j

# f; g% K* D3 \5 T9 r1 k公仔箱論壇考克斯說,這起銀行倒閉案衝擊巨大:即使儲戶可全額領回存款,新創公司也可能死於信用緊俏;成千上萬名員工可能失業;社會大眾也許會對美國銀行業失去信心,終致對美國經濟喪失信心;此事件甚至可能挫傷美國科技領先優勢,乃至於美國的國際地位。
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考克斯強調,釐清SVB崩潰的原因很重要。過去40年來,這家銀行一直支持科技公司,放款給新創公司助長創新。導致SVB崩垮的原因不是承作高風險貸款,而是因為「對如何處理過剩存款做出糟糕的決定」,終致悲劇收場。考克斯說,SVB千不該萬不該,把資金投入長期證券。tvb now,tvbnow,bttvb6 m0 @4 h- I) w3 V/ j5 w* \6 q( @
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到12日(周日)時,已有300家創投業者聯名請願,表示歡迎SVB重返市場,且願意恢復與該行往來。考克斯說,基於科技業在經濟和政治上扮演重要地位,美國需要有人提供債務融資支持,一如SVB過去40年所做的一般。5.39.217.76& F; w9 U+ V, F# v2 v! X4 v
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