2019年5月27日
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股市從來都是前瞻性，從去年中起熱炒的5G概念一直是市場焦點，相關股份如市值最大的中國鐵塔（SEHK:788）和中興通訊（SEHK:763），以至較小的京信通信（SEHK:2342）等均從低位攀升超過一倍。tvb now,tvbnow,bttvb8 X. J& ]) B4 ]/ c# y( m( ^+ f$ n/ _
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可是經過差不多一年的熱捧，一眾5G概念股的股價不斷創出52週高位，其實股價已反映了大部分利好因素。此時貿然追入，即使仍有獲利空間，恐怕也未必太多。
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不過自近月中美貿易談判突然急轉直下，甚至牽連中國技術一哥華為，中國整個5G發展藍圖難免受嚴重沖擊，市場最悲觀的看法甚至質疑5G是否還能發展起來。在這一遍愁雲慘霧下，一眾5G概念股都像摔了一跤，直滾下山。但這個時候，投資者反宜值得思考兩個逆向思維。
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6 b! o* a2 P C0 Atvb now,tvbnow,bttvb逆向思維一：中國必然會大規模發展5G
( w W; ~. P7 n8 a$ _公仔箱論壇首先，華為事件是否真的不可能解決？又是否被美國制裁下，中國便無法發展5G？# F6 ?- u3 F( Q" J
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以筆者觀點，華為事件有點像去年「中興休克」的翻版，都是特朗普討價還價的手段，如果從一開始這位美國總統的目的就是要對付華為和中國的5G發展，那麼最好的時機理應是去年，正所謂「攻其不備」，斷不會給予對手整整一年時間積極備戰。由此可見，特朗普這次對華為開刀，似乎是醉翁之意不在酒。tvb now,tvbnow,bttvb3 @! i" b# w" A5 U' X
/ E1 H4 P$ V" k至於中國方面，從種種跡象可見5G發展基本上是國家一級重任。在這情況下，假如沒了美國的供應鏈便真的無法發展，那麼中國將很可能為了5G發展而作出很大讓步，極力促成中美貿易協議。相反，假如沒了美國仍能發展5G，那麼一直困擾市場的憂慮更可一掃而空。tvb now,tvbnow,bttvb8 E' W/ ], h3 ^6 Z
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這麼看來，5G發展是勢不可擋，問題只在於走哪條路和時間問題，既然是條條大路通羅馬，即是說5G仍應是投資一大主題。/ q; B! ?6 G( G$ B
: o+ T) m5 t) | @' |* q: [/ C5.39.217.76逆向思維二：人棄我取/ s4 m2 K9 g: o, N. ?" m0 t/ y" l8 C
在華為事件下，毫無疑問跌得最重最傷的非5G概念股莫屬。在市場仍然一遍樂觀下，特朗普在5月5日突然宣佈向2,000億美元的中國商品加徵關稅，下表是特朗普推文前一個收市日到截至5月24日上述三隻5G概念股的股價走勢：tvb now,tvbnow,bttvb3 R3 D; N/ ^7 v8 ^ a# H
& |1 O+ G2 p8 A# w8 [1 z股票 5月3日收市價 5月24日收市價 變動5.39.217.76' ]" b* M* Q- c5 n: d+ {9 }0 M
中國鐵塔 2.18 1.68 – 23%
S3 M6 S1 s/ x% [, \2 N! ], p1 _. [TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。中興通訊 25.50 19.18 – 25%
- ^7 t& Z7 b3 i5.39.217.76京信通信 1.93 1.51 – 22%
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不足一個月，上述三隻股票跌幅已超過20%。可以預計，中美貿易的拳來腳往短期內仍會繼續，因此上述5G概念股相信仍有下跌空間。
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$ U) B R3 L9 j9 X, {9 @$ y# |$ w v0 l" d但既然有了上述第一個逆向思維，只要深信中國的5G必然會大規模開發，也即是說當雨過天晴，5G概念股很可能會再次成為市場焦點。那麼收集的好時機亦隨股價下跌而出現，但當然較穩妥的策略是靜觀6月28日開始的G20個高峰會，看看中美元首有沒有可能來一次會談。 |
發表於 2019-5-29 06:08 AM
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