[歐洲] “德拉吉認沽期權”發威西班牙公債重獲新生

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歐洲央行9月宣布可以無限量買短債後，“Draghi put”（德拉吉認沽期權）發揮威力，短短6周西班牙10年期債息跌了超過1% ，西班牙公債價格升至半年新高，與10年期德債息差回落至400基點以下，接近危機前的水平。
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言論後，歐美投資界創出一個新詞，就是“德拉吉認沽期權”。5.39.217.76" z3 n* b; G0 d' c: l
這個詞源自美國聯邦儲備局前主席格林斯潘，每當美股下跌，格老便會出手減息，變相為投資者提供保險，對沖資產價格下跌，就像央行沽出認沽期權（short put ），願意無限量在指定價位接貨，故稱為“格林斯潘認沽期權”。到伯南克接任後，便改用QE支撐股市，亦稱作“伯南克認沽期權”。tvb now,tvbnow,bttvb1 _0 D3 Q* q; w1 J
穩贏保證資金重投5.39.217.76' A- R1 e8 X0 E6 _) ?, v1 I
現時歐洲央行可無限量買短債，變相保證當意大利和西班牙債息上升，歐洲央行便出手干預，不公開地為債息設​​上限，差不多擔保買入意西兩國債券的投資者“有贏無輸”，自然吸引資金重投兩國債市。