善 用 市 場 機 制 提 升 強 積 金 表 現
消費者委員會統計市面數百隻強積金基金的回報表現,發現比五年前虧蝕的基金佔了四成半。基金經理的不濟表現,以及打工仔對強積金變「強蝕金」的怨氣,成為計畫發展為有效退休保障制度的最大阻力。
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! J. A3 ]' a" B0 } 基金經理往往以行內平均表現比較,來衡量自己的成績。真金白銀供款以備退休之用的市民,則是採用另一把尺來衡量,希望供款能夠保值免遭通脹蠶食,就算追不上通脹,至少不至跑輸銀行定期存款。
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以過去五年每年平均通脹率百分之三點五計算,只有二十多隻基金回報能夠跑贏通脹,蝕本的基金達一百五十九隻。不少人因為自己的強積金「縮水」,對強積金制度心懷不滿,覺得是基金經理「白賺」了自己的血汗錢。
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; s3 |4 R% P" f' v0 i本港的強積金基金收費比英國、澳洲、新加坡等地為高,為不滿情緒火上加油,延伸至對整個強積金制度投下不信任票。部分政黨近來另闢蹊徑,推動全民退休保障。tvb now,tvbnow,bttvb* R4 w6 n2 U0 v
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當初本港衡量各種退休保障方案的優劣和社會接受程度,挑選出強積金方案,作為勞資雙方共同供款的「強逼儲蓄」,為僱員將來退休生活積穀。為免一下子過分加重負擔,供款率定於遠低於新加坡的水平,當時大家都知道單靠這安排不足以應付退休生活,最重要踏出第一步,以後再透過時間和金錢累積來逐步趨近目標。1 |" I- r4 M+ Q0 o
+ a3 I1 X' ~2 l( d 要是強積金投資表現理想,打工仔開心,日後當局要求逐步提高供款金額和供款率,以求最後達至可以合理應付退休生活的水平,就不難爭取市民支持。反之,大部分市民覺得強積金收費高、回報差,甚至蝕本,再要市民增加供款發展這個制度到充分保障退休生活的目標,就會遇到強大的阻力,目前當局正處於這樣的困境。
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要扭轉這種局面,需要基金降收費,增回報。目前市民對選擇基金公司沒有決定權,僱主挑選基金公司,除了僱員回報外,還涉及其他生意關係。市民就算強烈不滿基金表現,都沒法「炒魷魚」轉而光顧別家,市場因而無法充分發揮汰弱留強的功能。
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下月開始的強積金「半自由行」,讓市民有了選擇基金公司的權利,透過市場機制,促使基金經理,在運用市民提供的資金方面交出及格成績。究竟這項安排能否達到期望目標,很大程度視乎資訊透明度和行政效率。tvb now,tvbnow,bttvb6 y0 _) w$ A! \
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當局發布幾百隻基金收費和表現,需要採用方便用家一目了然的形式,最好加入互動元素,方便市民查閱和比較,免看得人眼花繚亂,同時要確保經紀質素,協助市民慎用和善用選擇權。當局須營造順暢的運作環境,令市民覺得自己的強積金供款能得到合理保障
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