本帖最後由 felicity2010 於 2011-4-1 07:54 AM 編輯
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警惕日本金融大地震 盧麒元5.39.217.76: M+ b5 U# p8 L' B ` {
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日本大地震之後，日圓急劇升值，投機性金融機構大量借走日圓，並迅速轉換成其他貨幣計價的資產。這一行動迫使日本政府向市場投放巨額日圓。最令人哭笑不得的是，日本一些銀行的提款機竟然出現了「故障」，可見日圓現金的緊張狀況。1 r7 n) b; T! K" r( `0 O2 E! j/ E( E
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貨幣投機行為，邏輯過程非常簡單。借出高估值貨幣，轉換成低估值貨幣資產；然後，沽空高估值貨幣資產，迫使匯率下行，賺取匯率差額。這種操作一旦通過槓桿放大，盈利將是非常驚人的。這種高水準的跨境操作，非一般金融機構可以完成。筆者估計，金融大鱷們正在部署一次空前的金融大地震。金融大地震極有可能引發金融海嘯。在所有部署未完成之前，一切都是那樣的和平寧靜。TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。/ t5 k+ Y$ `7 j9 \" s+ f h; P
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理論上看，日圓早就應該出問題了。無論是從負債水平（超過GDP百分之二百），還是從資產回報水平（ROE趨近於零），日圓都不足以支撐現在的匯率水平。筆者認為，有人在製造日圓的「堰塞湖」——慢慢地托起日圓，然後突然地摔下。
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一般而言，自然的地震和海嘯根本不足以動搖日本龐大的經濟基礎。然而，此次卻大不相同。核危機帶來的衝擊，足以動搖日本的經濟基礎，特別是足以摧毀日本人的心理防線。請設想一下，三分之一的國土不宜居住並不宜進行工商業，這將是何等嚴重的衝擊。一個正處於老齡化的社會如何能夠承受如此嚴重的衝擊。
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) U5 D1 p) s# }0 B! MTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。上世紀九十年代，越南幾乎在一夜之間還清了前蘇聯天文數字的債務，因為前蘇聯盧布急劇貶值，以盧布計價的債權和債務幾乎被一次性清空。歷史或許又將重演。日本政府除了發債，並無其他出路；日圓除了急劇貶值，也無其他出路。事實上，日本本土的惡性通貨膨脹已經開始了。, m& f5 G/ w7 {! f! N, q6 g' r
9 e$ C' f; Z. Z) Q1 b$ u$ B4 C+ GTVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。為此，筆者已經建議中國政府、機構和個人清空日圓資產。最低限度，不要愛心爆棚，繼續吸納巨額日圓債券了。中國可以使用各種方式幫助日本政府和日本人民度過難關，但是不應接受日圓債券。如果真的必須出手，中國可以允許日本政府在中國發行人民幣債券。) n+ [* k; `- l9 F
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我有些懷疑，擊垮日本經濟是否是白種人的一個陰謀？日圓，是全球第三大國際貨幣體系，是全球流動性的重要供應者。摧毀日圓，國際貨幣的基本格局將發生重要改變。美元、歐元、英鎊將填補日圓留出的空間。這個空間，剛剛好就是美、歐、英量化寬鬆貨幣政策的騰挪空間。對日本而言，這相當於又一次戰敗。TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。7 A/ C' H: Y; ~% _9 q! q2 e5 f
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當然，問題並不止於貨幣政策空間，還有龐大的產業發展空間。此處暫不細述。TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。2 ^9 t; {$ v; [
' u# c* s4 S* h' d v, j% C r; G公仔箱論壇日圓危機會如何影響中國呢？表面上看，利弊參半。好的一面，中日同質化競爭的部分，中國將獲得一定的市場份額；壞的一面，中日共組的產業鏈將會斷裂。然而，這些問題都不是原則問題。真正的影響在於金融層面。日圓危機將嚴重衝擊中國。歷史經驗證明，日圓升值才是對中國最有利的。0 S: M0 i* o4 \/ c. Z; p
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日圓急劇貶值將推動人民幣迅速升值。中國將面臨腹背兩面受敵的局面。一方面，出口和就業將受到影響；另一方面，人民幣被動升值，根本無助解決內部通貨膨脹問題。中國經濟將承受巨大的壓力。, @0 n' @8 A, U" Y
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人民幣將被進一步扭曲
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筆者一直在觀察日本大地震和北非、中東亂局對中國的經濟影響。簡單一點兒說，就是日圓貶值和油價暴漲對中國的經濟影響。筆者認為，這對中國經濟是非常不利的。人民幣將被進一步扭曲。也就是說，人民幣快速升值和惡性通貨膨脹並行的局面將會提前出現。「兩難」將會變得更加「兩難」。
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7 J+ {* ^7 Q% V7 O' p老實說，讀完「十二五」規劃，我有一個感覺，我國政府的經濟情報和經濟資訊的系統已經處於癱瘓狀態了。換句話說，按照「十二五」規劃執行，中國的經濟結構將沒有機會得到必要的調整，而是進一步加劇扭曲。當然，人民幣也只能被進一步扭曲。這個規劃嚴重脫離中國面臨的國際形勢和國內形勢。這是「十一五」規劃慣性的自然延伸，也是一種缺乏勇氣的路徑依賴。明知「兩難」，不去解決「兩難」，而是繼續加劇「兩難」。奇怪的是，這個規劃與美資金融機構的期望高度吻合。世事無常而人有常，真是讓人感慨萬千！
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如果，日本發生金融大地震，中國的直接經濟損失並不驚人（數百億美元）；但是，如果日本發生金融大地震，中國的間接經濟損失將會是巨大的。那完全有可能成為中國經濟高速增長的轉折點。或者說，可能成為中國經濟進入衰退的歷史性轉折點。, Z" e( `! M. q3 B7 f. F
/ d, ~: ^0 y: b4 C0 T5.39.217.76日本是一個缺乏戰略思維的國家。門閥政治導致了這個國家的集體弱智。二十年了，日本早就應該進行經濟結構調整了。然而，他們就是在慣性中不能自拔。他們非但沒有調整經濟結構，反而形成了對於「印錢救經濟」的路徑依賴。此次「天災」，將是一個導火索，引爆被日本門閥政治掩蓋的所有經濟問題。
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6 r0 ` t/ Z- K( X5 G那麼，我們是否擁有戰略思維呢？我不太確定，一個基本被外國金融資本控制了教育、學術、傳媒的地方，能否產生戰略思維？在經濟領域，尤其如此！外國金融資本的利益絕對不會與本國國家利益相一致的。 |
發表於 2011-4-1 07:52 AM
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