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[香港] 逾兩年首次 年存降至2.75厘 人行突減息 放水谷經濟

逾兩年首次 年存降至2.75厘 人行突減息 放水谷經濟
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時隔兩年零四個月,人民銀行昨天突然宣布不對稱減息,令市場大感意外。由今天起,下調一年期貸款利率四十點子,至五點六厘,降幅為八金融危機以來最大;一年期存款利率減四分一厘,至二點七五厘。面對經濟下滑,人行終於面對現實,啟動新一輪減息周期,向市場放水。人行同時將金融機構存款利率浮動區間的上限,由基準利率的一點一倍調整為一點二倍,藉此加快利率市場化步伐。5.39.217.76; b3 n: I- A! e  n( O0 r

2 w; e5 h: \- k: |& }" W人行上一次減息是在二一二年七月。人民銀行表示,內地經濟面臨一定下行壓力,但總體宏觀經濟仍保持中高速增長,物價升幅回落,因此人行靈活運用利率工具進行微調,保持適當的實際利率水平。除一年期基準利率以外,其他各檔次貸款和存款利率相應調整,貸款利率期限作調整合併或簡化。6 K; j. [3 h3 a: F4 ~- g' l

# n1 ?6 ^# k# M$ O公仔箱論壇人行:經濟有下行壓力
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) b1 b" t+ r9 t' f0 [+ v9 X公仔箱論壇人民銀行同時強調,內地經濟結構不斷優化升級,經濟增長正由投資轉至創新推動,因此不需要對經濟採取強刺激措施,穩健貨幣政策取向不會改變,當局仍維持中性操作。; j' v$ g* }% d+ c0 y

( H" H) O; w! A' [人行有關負責人昨天指出,此次利率調整的重點就是要發揮基準利率的引導作用,有針對性地引導市場利率和社會融資成本下行,促進實際利率逐步回歸合理水平,緩解企業融資成本高這一突出問題,為經濟持續健康發展提供中性適度的貨幣金融環境。tvb now,tvbnow,bttvb3 _% O' }- z9 v5 {! x

/ \) Y  M% j+ ~: }. c& UTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。在減息的同時,利率市場化亦再向前推進。人民銀行認為,內地已基本推動利率市場化改革進一步推前的基礎條件,因此上調利率浮動區間,為未來全面放開存款利率管制奠定基礎。tvb now,tvbnow,bttvb4 b/ r* H7 A: J
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談及推進利率市場化的下一步驟,人行昨天也透出口風:將適時通過推進面向企業和個人發行大額存單等方式,繼續有序推進存款利率市場化,同時進一步完善市場化的利率體系和利率傳導機制,不斷增強央行利率調控能力和宏觀調控有效性。
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: i) t9 s6 X3 j% }0 W5.39.217.76法國巴黎銀行亞洲證券首席經濟學家陳興動認為,減息時機較市場預期明顯提前,主因是經濟受壓、通脹很低,此前的定向寬鬆措施未能奏效,但降息的作用仍待觀察。由於是不對稱減息,預期銀行的息差將普遍收窄,短期內銀股會受到較大壓力。
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金融界:有助企業融資
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& X! J; [& |* i* h8 {' Q, F5.39.217.76業內普遍認為,央行「落重藥」,可謂一舉三得。首先是緩解現時的「錢緊」局面;其次就是借降低貸款利率,引導融資成本下降,解決企業融資難、融資成本高問題;其三,推進利率市場化進程。
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近日,內地的銀行間再傳出「錢緊」聲音,拆息大幅抽高,有金融機構出現資金缺口,令銀行大額兌付系統也出現延遲關閉。因此,央行官方在宣布減息前就先派「定心丸」,人行主動稱,「銀行體系流動性總體充足,而且需要時人行將通過多種貨幣政策工具及時提供流動性。」市場並未預料到,人行放風後僅數小時後,就迅速推出降息放水「大動作」。
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冷眼旁觀天下事  笑談細看風雲變
提前年尾出招 遏銀行高息政策
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1 l  f2 p. z2 s  j" ]; T/ Vtvb now,tvbnow,bttvb人民銀行一向慎用的減息工具,為何在年底突然而至,時機為何比市場預期的明年初大幅提前?政策力度會否再加碼?澳新銀行中國經濟學家周浩稱,實體經濟肯定會受惠於央行放水。踏入年底,周期性的資金緊張期將至,同時國務院常務會議再次強調,要「進一步採取有力措施、緩解企業融資成本高問題」的政策決心。周浩認為,央行在年尾減息,實際也表明了中央決策層對商業銀行的不滿。) d! U4 r- _" h6 }- P2 l
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銀行股料受壓5 l/ i, K1 x+ |% R
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商業銀行一味追求利潤,不惜高息搶存款,拉高資金成本,因而要用盡利率上浮空間爭取利潤,貸款利率亦相應上升。因此,中小企普遍面對融資難、融資貴的問題。現在央行出招後,商業銀行料不會再明目張膽以高息搶存款。tvb now,tvbnow,bttvb4 L" J' t1 k$ y6 s3 Y& }

3 g0 ?7 U# S! M- n' n' R2 [5 u5 ^0 k公仔箱論壇不對稱降息,銀行息差肯定都會受壓,但央行此番又有後着,就是存款利率的上浮空間同時擴大,由上浮一成擴至二成。舉例來說,減息前一年期存款利率為三厘,若上浮至頂(即基準利率的一點一倍),實際利率為三厘三;而減息後,一年期存款利率為二厘七五,而上浮幅度拓寬至兩成(即基準利率的一點二倍),如果「一浮到頂」的利率仍接近三厘三。加上佔存款四成的活期存款利率不變,因此,存款利率能否真正降下來,還是個疑問。1 }; m! u: U: q' F$ N
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今年底或明年初降息,表面來看時間相差不遠,但對商業銀行來說,卻直接影響其利潤及定價。現在降息即意味着明年初按揭貸款重訂價,明年淨息差已收窄;而若明年初才減息,影響較大的按揭貸款實際上要到後年才重新定價,即不會對息差有即時影響。公仔箱論壇4 H/ m! f' V6 @1 ^: Q

# g8 H$ G: i1 P" H( S/ n招商銀行金融高級分析師劉東亮稱,降息發出了強烈的政策信號,就是要讓經濟回到軌道上來,避免進一步下滑。銀河證券分析師任承德表示,降息對股市肯定是好消息,高負債股最受益,如航運、電力等,銀行股會受壓,料下周一內地股市會再創新高,但升幅不會太大。
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夜期大受刺激 漲逾400點
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人民銀行出乎市場預期,昨晚突然減息,消息一出恒指夜市期貨應聲抽升,曾漲逾四百點,歐洲股市同受人行減息刺激向上。至於滬港通開通五個交易日,恒指就跌足四日,昨日終見恒指反彈,漲八十七點,收報二三四三七點,成交額亦較前日增加一成六,至七百一十億元。
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( s/ ?# z: ~7 X, ]( Q; n4 aTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。人行意外減息,夜市期貨急升,截至晚上九時三十分,十一月期指夜市報二三八四五點,升四百三十一點,高水四百點;歐洲股市同樣造好,法蘭克福DAX指數、巴黎CAC40指數中段曾漲逾百分之二,倫敦富時100指數則曾升逾百分之一。
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港股昨日全日反覆向上,午後主要受市傳人行通過公開市場短期流動性調節工具(SLO)向金融機構注資約五百億元人民幣,刺激恒指最多曾漲一百五十九點,高見二三五八點,收市報二三四三七點,升八十七點。全個星期計算,恒指累跌六百五十點。國指則跑贏恒指,收報一四四七點,升六十七點。中資證券股昨日造好,中州證券(1375)急升百分之九,申銀萬國(218)、海通證券(6837)同漲逾百分之五。
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雖然港股已終止四連跌,但滬港通反應仍未有改善,北上買股昨日剩餘額度有一百零六億元人民幣,餘額約佔每日額度的八成二;南下買股昨日剩餘額度有一百零三億元人民幣,僅用去每日額度的百分之二。
! b, _4 Y# \/ t2 [# A- ETVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。不過,中證監新聞發言人張曉軍則表示,滬港通開通後,達到預期的目標,與現行的QFIIRQFII制度互補優勢。市場人士亦觀望,人行減息利好內地股市,會否刺激滬港通的交投及額度使用。
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市場料港股衝二萬四TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。* _" h% {: J# ?9 g$ G
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另外,滬港深三家交易所合資成立的中華證券交易服務,將於下月十五日推出以滬港通作為基礎的指數,包括中華滬港通三百及中華港股通一百。中華滬港通三百包括滬港通股票名單中二百家A股及一百家港股,中華港股通一百則包括滬港通股票名單內一百家港股(不包括A+H股)。5.39.217.76" A  F) P' t% G% |. e, W

9 e% Y. u. l, l" `  [! hTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。時富金融優越投資服務部顧問黎永良表示,今次人行減息令市場感到意外,減息主要原因為市場流動性收緊,加上短期內有多隻新股上市抽走市場資金,故直接減息以增加流動性。他預期受人行減息刺激,下周恒指有望一舉衝上二萬四千點。
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