[港澳台] 台灣發展離岸人民幣市場的策略

近年隨著中國大陸經濟崛起，貿易額大增，人民幣也逐漸國際化，台灣與大陸經貿往來密切，不能自外於這股人民幣國際化的潮流，並且在人民幣離岸市場的國際競爭中，占有一席之地。台灣發展離岸人民幣市場的目標應該是讓我國金融人才與業者，在台灣有更大的發展空間。 台灣的人民幣存款真熱！在今年2月初開辦人民幣業務的外匯指定銀行（DBU），在11月底人民幣存款即衝上1,172.8億元人民幣；而國際金融業務分行（OBU）11月底人民幣存款餘額為378.3億元，兩者合計為1,551億元。同時，香港人民幣存款亦呈上升趨勢，若加上銀行所發的存款證，合計在11月底已有破1兆元人民幣之勢。
7 X0 Z! [9 n4 X" l1 Z+ t公仔箱論壇台灣發展離岸人民幣市場已粗具人民幣資金池，接下來的策略是構建人民幣用途管道、提供人民幣金融服務，長期而言更要讓「第三方」亦使用人民幣金融服務，構成離岸人民幣「自身循環」的功能。公仔箱論壇8 e* {6 G$ ^1 J/ \- ]2 d
首先，就構建人民幣資金用途管道而言，台灣目前以人民幣計價的寶島債與一些其他人民幣金融商品的額度，誠屬不足。在今年6月底之前寶島債發行額僅是39億元，11月對大陸金融機構與企業開放後，大陸四家大型國有銀行之香港分行來台發67億元的寶島債，才達到所設定100億的目標。tvb now,tvbnow,bttvb+ X! J' g) f8 k
由於此次開放是大陸金融機構首次來台直接籌集資金，引發朝野立委的關注，而有限制發行額度與發行利率不低於香港人民幣債券（點心債）之議，鴻海董事長郭台銘也批評這是讓中資用台灣錢來打台灣企業。其實，連香港點心債亦約有六成是由大陸財政部、金融機構與企業所發行，發行利率以市場狀況來決定。台灣要發展離岸人民幣市場，而人民幣又累積如此快，限制大陸金融機構、企業來台發寶島債，將使人民幣存款缺乏投資用途。因此，建議主管機關除了避免承銷商之殺價競爭外，可強化銀行使用人民幣存款投資寶島債的風險管理機制，而不要有太多其他硬性規定。
8 |  f$ K6 \# X' l5 q! S. T一旦有太多的硬性規定，則吸收的人民幣存款將大部分轉存清算行—中國銀行台北分行，其再回流大陸，其效果與大陸金融機構來台發行寶島債相同。目前就有很多本國銀行業的人民幣存款回存中銀台北分行，10月底中銀台北分行的同業轉存款約900餘億元人民幣，居然占其資產的81%，亦一舉將成立不久的中銀台北分行，推向資產規模最大的外國銀行在台分行，遙遙領先其他在台分行。TVBNOW 含有熱門話題，最新最快電視，軟體，遊戲，電影，動漫及日常生活及興趣交流等資訊。* S2 |- G3 p4 b. y% e9 V
再者，大陸給予台灣的人民幣合格境外機構投資人（RQFII）額度為1,000億元人民幣，高於倫敦之800億元、新加坡的500億元。然而上述額度寫入兩岸服務業貿易協議，因立法院還未通過，使得我國之另一條人民幣使用管道，處於只聞樓梯響、未見人下來的窘境。服貿協議的通過對於離岸人民幣市場，乃至於我國金融業在大陸的發展皆有具體助益，因此有賴執政黨的努力，讓RQFII儘快運作，投資大陸的資本市場與大陸銀行間債券市場。同時，台灣已架構人民幣清算機制，中央銀行應積極使台灣的參加行，可以向人民銀行取得額度，投資大陸銀行間債券市場。
% D- {* `6 ?: n) R/ q, ^另一方面，目前有大部分的跨境貿易結算是基於想握有人民幣部位與套取離岸、在岸人民幣匯率的價差，而且貿易對象通常是同一集團。因此我國銀行業者要整合兩岸、香港據點，提供更多元、彈性的人民幣金融服務，進而增加人民幣貿易融資、外匯交易等所創造之收入。5.39.217.767 g8 ^( y  x0 O5 u) d
最後，台灣要在眾多離岸人民幣市場占有一席之地，長期策略是要讓非大陸、離岸市場所在地的廠商或人民（稱為第三方），願意利用台灣進行人民幣跨境貿易結算與融資、投資等活動，強化離岸人民幣市場之自身循環，降低依靠人民幣回流大陸的傾向，方能抵擋大陸資本門開放與其他離岸人民幣市場的競爭。
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