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[香港] 李嘉誠突減持港電力業務 電能分拆港燈上市 傳可套現390億

李嘉誠突減持港電力業務 電能分拆港燈上市 傳可套現390億
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* N3 U2 G% W3 X. L/ N8 [否認從香港撤資的首富李嘉誠,繼放售百佳後,再次大手減持香港的資產。李嘉誠旗下的電能實業(0006)收市後宣布,打算用信託契約方式,把港燈經營的香港電力業務,分拆上市。通告指出,港燈上市後,電能實業將持有僅三成至五成的股權,變相將港燈五成至七成股權賣出,減持香港電力業務。彭博引述消息人士指出,電能實業欲透過減持港燈,套現50億美元(約390億港元)。
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電能實業(0006)在今天收市後,突然宣布打算把香港電力業務港燈公司,分拆為「港燈電力投資」的投資信託上市。通告指出,港燈電力投資上市後,電能實業將持有僅三成至五成的股權。意味着電能在分拆計劃,大手向市場沽售港燈五成至七成股權。5.39.217.76" ]( r/ h* x4 t, F4 h

* l3 K  e0 H/ K7 P. b) X. ZTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。港燈去年賺45億5.39.217.76* g5 q" L0 u- h* I. D

7 W- d# Z* X- e公仔箱論壇電能實業現時市值達1440億元,旗下的港燈去年營業額達104億港元,盈利達45.4億港元,佔電能整體盈利近47%,是集團最大的單一盈利來源。截至去年底,港燈的固定資產價值達493.4億元。可以預料電能實業能夠從分拆計劃中,套現數以百億港元計的現金。彭博引述消息人士指出,電能實業欲透過減持港燈,套現最多50億美元(約390億港元),意味着電能預料,港燈能夠以556億港元至780億港元估值分拆上市。
5 [& X$ Z3 q; Z& x: c% R; a% k5 l5.39.217.76李嘉誠家族現透過三層公司架構,間接實益持有電能實業(連同港燈)約6.1%股權,港燈分拆後,李嘉誠家族實益持有的港燈股權,將會由現時的6%,減至1.8%至3%。
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; A- `8 A( W, S3 K3 j* {/ A; s電能已委任高盛及匯豐為分拆港燈上市的聯席保薦人。通告預料,分拆上市計劃將觸及「非常重大出售事項」,在獲得聯交所上市委員會原則上批准上市之後,電能將在2013年底招開特別股東大會,尋求股東批准。李氏家族旗下的長江基建(1038)持有電能近四成股權,預料分拆計劃大有機會獲得特別股東大會通過。tvb now,tvbnow,bttvb2 |+ J. f0 y" g4 x& e' b" u
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套現發展海外業務
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外界一直有傳李嘉誠欲從香港撤資,電能在通告中解釋,出售港燈權益將為公司帶來財政實力,可在全球能源行業物色收購目標,電能管理人員更有效地將時間及資源集中投放於物色新收購及投資機會,進一步拓展香港以外的能源業務。
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公佈又指,分拆上市後,港燈電力投資將成為獨立集資平台;分拆完成後,港燈將擁有介乎約400億港元至500億港元的債務。' [4 @5 I2 k5 \6 W  D$ @' c# M# y
電能實業未有承諾會就分拆派發特別股息,電能只是在通告中表示,在今明兩年會至少維持與2012年度相同的股息分派金額。" S3 d; K$ g# @  G: ^; G$ {8 E
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利潤協議2018到期  前景難料5.39.217.763 `+ c) p4 ~9 ^+ I
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電能選擇減持港燈,另一個可能是,李氏家族對港燈與政府的利潤管制協議談判,並不樂觀,於是趁早善價而沽。政府在2009年簽訂協議,容許兩電以相當於其本地發電業務資產净值的9.99%,作為准許利潤回報上限,協議至2018年12月底到期。利潤管制協議一直保障港燈有穩定的盈利,但協議被狠評過份保障電力公司利益,容許電力公司不停加價。未來數年,政府會與兩電就協議談判,料新協議無可避免再收緊,甚至會開放市場,港燈在2018年後的業績能否維持,難以逆料。2 w- x9 e0 R1 M! j5 L: }% n7 j' l
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「百年老店」港燈在香港島及南丫島從事發電、輸電、配電及供電業務,受香港政府訂立的管制計劃規管。李嘉誠在1985年透過和黃從英資怡和集團買入三成多港燈的股權,港燈此後成為李氏家族在港重要資產,一直貢獻穩定而龐大的盈利,是近年李嘉誠減持或賣出的香港資產當中,最為重要的一項。1997年,長和系重組後,和黃持有的港燈股權,改為撥歸長江基建擁有,港燈穩定回報為長建帶來強大的流金流,大大減輕長建的融資壓力。5.39.217.760 g# n& O; v. ]. B& S) u0 ^7 P! K. G
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接連減持香港資產4 @$ s  m) o; r6 w+ G# U

, ^' T( ~' n: L1 n( N8 n6 C' p& O8 F公仔箱論壇港燈盈利穩定,融資成本較低。金融海嘯之後,李氏家族經常以港燈伙拍長建等公司,攻池掠地,聯手收購英國、澳洲等地的基建資產,包括在三年前,港燈參與以700億港元收購英國電網資產。2010年,李氏家族索性把上市的港燈集團易名為「電能實業」,以反映其海外業務比例逐步擴大,淡化作為香港供電商的角色;經營香港業務的港燈,保留名字,成為電能旗下全資附屬公司。
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! m9 j7 T; q( y* }' J2 a公仔箱論壇李嘉誠月中見記者,堅稱長和系不會遷冊,但就不斷減持香港的資產,和黃今年已標售百佳,市場估計百佳估值達78億元至156億元。長實(001)今年7月,又把旗下在港最大型的商場資產嘉湖銀座商場,轉售給同系的房地產信託基金置富(778),套現57.7億元。
  
壓榨小市民 賺盡即離場 TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。& J$ b$ n0 L3 _  M9 c, L7 S
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■立法會環境事務委員會主席何秀蘭認為,李嘉誠分拆港燈反映其「賺到盡」的作風。
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上市公司港燈變成電能實業,再「分拆」港燈「再上市」,長和系主席李嘉誠有本事把一盤本地生意國際化,定時定候交電費的小市民「功不可沒」。李嘉誠先把港燈地皮發展地產項目大賺一筆,再藉港燈的穩定收入大舉投資海外資產,養大成為跨國經營的電能實業,最後把生意增長見頂的香港電力業務分拆,立法會環境事務委員會主席何秀蘭認為,整個企業買賣操作反映李嘉誠一貫「賺到盡」的作風,他們就會離場。
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早前聲言長和系不遷冊的李嘉誠,坦言生意規模大小,會隨香港及世界的政治和經濟情況而決定,言猶在耳,果然有拆售大動作。立法會議員何秀蘭指,李家若擔心收緊利潤管制協議令收益減少,應發展節能、環保等項目,可是他們寧願繼續憑「賺到盡」模式賺錢,也不願意創新投資。tvb now,tvbnow,bttvb$ C2 o8 F- u" g0 p5 h% l" `
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學者指生意增長見頂tvb now,tvbnow,bttvb9 N, F0 {3 j2 p
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6 z: g+ o$ `. T2 v  Ftvb now,tvbnow,bttvb經濟學者關焯照表示,港燈應預期下次與政府商討利潤管制協議時,回報率會再被壓低,加上港燈只做港島區電力業務,增長空間不大,分拆套現符合接班人李澤鉅的作風,賣掉「好睇唔好食」業務,然後在外國購入更有潛力生意。
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1 D+ z( Z( }; R6 O% |1 U 尚餘屈臣氏豐澤可出售
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, A2 _% T) ~7 f9 u$ G& ?/ vTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。 ■屈臣氏是長和系尚餘的「本土」資產之一。 0 p; l( C- k7 ?* ~9 z0 }! W$ e4 n0 k
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0 c7 u% c* N+ [0 g* n5.39.217.76【本報訊】如無意外,李嘉誠應可成功分拆港燈上市,長和系在香港餘下可以出售的資產,除了正放售的百佳之外,其他「本土」資產只剩下屈臣氏、豐澤兩大零售業務及旗下的酒店資產。
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李嘉誠分拆港燈的消息,與7月時和黃放售百佳的消息同樣震撼香港。而李嘉誠上周與傳媒傾談時已經表明,「將來,不一定只出售香港及中國項目,我們亦可能會出售部份外國項目」。言下之意表明長和系會繼續出售香港項目。
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據外電報道,長和系正在放售的百佳業務,潛在買家已經由原來的八個減剩至四個,分別為泰國首富謝國民旗下的卜蜂、澳洲連鎖超巿營運商Woolworths、中資的華創及永旺的母公司日本AEON集團。
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0 @% \, t( x4 N3 ^# ?2 Y" R3 k公仔箱論壇港投資佔比 兩年減近半
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根據和黃年報顯示,李嘉誠家族在香港的投資比例正在減少,和黃在2010年除稅前固有業務盈利(EBIT)為392億元,其中香港佔三成,相當於118億元,但直至去年EBIT增長至583億元,香港佔比反而下降至93億元,比重降至16%,兩年間下跌接近一半。
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吼置地財困 極速收購港燈
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. f  N4 v. |- P7 ~- d  m【本報訊】已經有過百年歷史的港燈,為本地兩間電力供應商之一。長和系主席李嘉誠於1985年透過和黃成功由置地手中收購港燈,該公司現時在港主要業務是向港島及南丫島等地共50多萬用戶提供電力。
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於1889年成立的港燈,為目前世界上其中一家歷史最為悠久的電力公司。港燈於灣仔星街及電氣街交界興建首座發電廠,經過近半個世紀的發展,港燈先後於北角及鴨脷洲增建電廠,應付不斷增長的電力需求。
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* C( ~* ?2 }8 s) M3 z* mtvb now,tvbnow,bttvb及至1976年,港燈正式改組為港燈集團於香港上市。英資公司怡和於1981年透過置地突擊收購港燈的股權,成為大股東。1985年1月,李嘉誠吼準置地債務纏身,透過旗下的和黃向置地收購約35%港燈股權,整個交易僅花了約17個小時便完成,作價約為29億元。tvb now,tvbnow,bttvb8 Q" s1 |: h2 i- m. `

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! E; ?9 P) o( X( m$ o/ f3 T' STVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。遷廠改建海怡半島TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。( t1 L1 E! p* O4 H4 |4 N( n
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李嘉誠購入港燈,除因其電力業務收入穩定之外,亦看中港燈的地皮價值。李嘉誠收購港燈之後,隨即向政府申請搬遷鴨脷洲電廠,將地皮改建成大型住宅海怡半島。
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* x4 a' B  t4 m  C0 B5.39.217.76除了在本地供電之外,港燈集團亦積極於英國及加拿大等地發展能源及非能源項目,為配合海外業務發展,港燈集團於2011年亦正式改名為電能實業,事隔兩年,又把港燈分拆上市。
  
可能香港的營商環境變差, 促使李超人有這個決定。
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