【經濟日報專訊】在一片IPO淡風下,「紅魔鬼」曼聯(Manchester United)以低於下限的14美元定價正式上市,第一口價僅僅高開,今晨零時報14美元,與招股價相同,未能為這家全球最有價值球會打響頭炮。TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。: X) |" M% M- b; G, c$ _8 d! _
這支全球坐擁6.6億球迷的老牌英超班霸,以代號「MANU」於紐約交易所上市,在市況疲弱下,第一口價為14.05美元,略高於招股價,其後於附近水平徘徊,未能平地一聲雷。
2 w8 A6 B, L9 Y2 ntvb now,tvbnow,bttvb今次為歷來最大型球會IPO,近日亦傳出已獲超額認購,但最終14美元的招股價,卻低於16至20美元的定價下限,令人稍意外;發行量為1,670萬股,集資2.33億美元,估值約23億美元,較定價上限的潛在集資額及估值,分別低1億及10億美元。
1 `% H$ ?4 X/ T" r' MTVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。下調定價相信是出於IPO吹淡風;自從超級重磅新股Facebook於5月上市大失所望後,投資者變得審慎,連同曼聯在內,美國近期已有5隻新股以低於定價下限掛牌,有公司同時削減發行量,甚至有IPO臨門一腳突然押後。
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' V t1 }- `& E9 A( N有分析擔心集資額減少,有礙球會還債及收購球員;截至6月底,曼聯負債6.8億美元,主因班主格萊澤(Malcolm Glazer)2005年作出槓桿收購而衍生,球迷一直指摘此舉削弱球會財力,難以羅致身價極高的頂級球員,影響表現,加上上市收益只有一半用於還債,另一半由老闆全數落袋,令還債資金進一步減少。) e7 t8 T# g7 }
Morningstar分析師Ken Perkins便指,以曼聯營運及財政風險來看,即使下調定價仍屬太高,較合理的定價為10美元。
8 w" u0 f; m! Ztvb now,tvbnow,bttvb路透社則稱,今次估值為球會收入5.5倍,雖比最近易手的美國棒球隊洛杉磯道奇(Los Angeles Dodgers)的8.3倍低,但以除稅、利息、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)計算,曼聯估值仍達19倍,比巨企華特迪士尼(Walt Disney)的10倍還要高。
8 n9 o! P; V6 ~TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。其實打從宣布上市開始,外界已提出多項質疑,多括以A、B股結構上市,令格萊澤家族掌握大權,股東難有影響力;加上業績難控制、增長前景成疑,又放棄於球迷較多的亞洲上市,令人難以信服。TVBNOW 含有熱門話題,最新最快電視,軟體,遊戲,電影,動漫及日常生活及興趣交流等資訊。 u% q6 @) _: {# u, ^& z
格萊澤家族 穩袋上市收益50%5.39.217.76/ g5 j9 V6 x* e0 S" O; L# J8 ?
唯一肯定得益的是格萊澤家族,縱使集資額減低,仍穩袋一半上市收益,定價更相等於2.5倍股本回報。《華爾街日報》便形容,能在質疑聲中將曼聯推上市,對擁絕對控制權的格萊澤家族便是勝利。 |