美國賴債將引發「絕世天劫」 盧峯5.39.217.76- l' p; p4 ~0 M( k) J, \' j% ?* S
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距離八月中提高美國國債上限的「死線」越來越近,控制眾議院,志切迫使奧巴馬政府進一步削減開支的共和黨繼續出招。最新的招數是拖延達成協議至「死線」後,令美國出現短期技術性債務違約(冇錢還債)情況,令奧巴馬政府不得不認真回應共和黨的訴求。共和黨的如意算盤是,只要清楚向市場及國際社會說明是技術性及短期違約,不影響美國的整體經濟實力及還債能力,產生的風險及震盪應不會太大,卻可以大削奧巴馬政府的面子與權威,逼他讓步低頭。0 X8 c0 c) `' n/ q* A
$ R! J, j s1 _% w5 `5.39.217.76誰都知道,美國是個以債養債的國家。過往欠下的十四萬億國債部份到期要還本金,其他則要付利息。再加上美國政府入不敷支,財赤嚴重,甚至部份政府日常開支也要靠借入新債應付。一旦眾議院真的否決提高國債上限,美國政府便將斷了財路,無錢出糧予公務員,部份公共服務難免要叫停。更重要的是美國登時變成賴債大國,到期債券無法贖回,該付的利息有拖冇欠,全球金融市場將會天下大亂,震盪比○八年由雷曼倒閉引發的金融海嘯只怕厲害百倍。
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9 G4 h* n( n" e* S4 Z這樣的說法不是故作驚人或譁眾取寵,而是道出事實。首先請大家想一想,過往每次發生金融風暴、危機時,投資者躲避風險時會把資金放進甚麼國家、甚麼金融產品?答案是美國國庫債券。為甚麼這樣呢?因為自二次大戰建立經濟超強地位後,美國不但是全球流通貨幣的提供者,不但主導經濟金融秩序,更是最可靠、信用度最高的經濟體。由這樣一個經濟體發出的債券可說跟黃金一樣可靠,而且有利息可收,實在比黃金更好。這正是為甚麼每逢有甚麼風吹草動、金融風險時,投資者便一窩蜂把資金投進美國國債市場,以免老本也被風暴捲走。新興經濟體的央行願意購入美國國債作為本身外滙儲備的主要部份,打的也是這個算盤。
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假若共和黨真的決定「玩嘢」,拒絕在限期內同意提高國債上限,令美國出現難以想像的「無力還債」情況,那全球投資者將會變得惶惶不可終日,要把資金調來調去另覓可靠的投資。美國利率則肯定會大幅飆升以反映新增的風險,其他國家及地區的利率難免受影響。而在利率大幅波動下,貨幣市場、期貨市場、股票市場將要面對狂質亂掟的局面。大概只有黃金能一枝獨秀,成為唯一的資金避難所。換言之,打碎被視為投資磐石或定海神針的美國國債,等於一次過要所有金融市場重新洗牌,重訂遊戲規則,重新定價(不能再拿美國國債作評估準則)。這樣的亂局肯定比○八年金融海嘯的險情更嚴峻,並將令全球資本市場水乾(因為大部份人會改持現金黃金,不肯輕易借款出外),把全球經濟拖進另一場大蕭條中。
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; ] R( h0 h% j9 l0 G4 p" K; I: f但願共和黨議員只是「吹吹水」靠嚇,因為即使美國只是「賴債」一天,全球金融市場及經濟都要面對「絕世天劫」(Armageddon)。 |
發表於 2011-6-14 09:13 AM
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